泽熙美文证券从业-投资银行业务(保荐代表人)-第二节财务分析
1.【单选题】下列各项中，属于酌量性变动成本的是（）。
A. 直接材料成本
B. 产品销售税金及附加
C. 直接人工成本
D. 按销售额一定比例支付的销售代理费
正确答案：D
参考解析：酌量性变动成本是指由经理人员决定的变动成本。例如，按销售额一定的百分比开支的销售佣金、新产品研制费、技术转让费，以及可按人的意愿投入的辅料等，直接材料成本、直接人工成本、产品销售税金及附加属于与业务量有明确的技术或实物关系的技术性变动成本。
2.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A. 5
B. 4
C. 3
D. 2
正确答案：C
参考解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。
3.【单选题】下列各项成本费用中，属于酌量性固定成本的是（）。
A. 广告费
B. 运输车辆保险费
C. 生产部门管理人员工资
D. 行政部门耗用的水电费
正确答案：A
参考解析：酌量性固定成本是指可以通过管理决策行动而改变数额的固定成本，包括科研开发费、广告费、职工培训费等。酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种提供生产经营能力的成本，而不是生产产品的成本，BCD三项属于约束性固定成本。
3.【单选题】下列各项成本费用中，属于酌量性固定成本的是（）。
A. 广告费
B. 运输车辆保险费
C. 生产部门管理人员工资
D. 行政部门耗用的水电费
正确答案：A
参考解析：酌量性固定成本是指可以通过管理决策行动而改变数额的固定成本，包括科研开发费、广告费、职工培训费等。酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种提供生产经营能力的成本，而不是生产产品的成本，BCD三项属于约束性固定成本。
4.【单选题】某公司销售收入30000万元，利润总额为6000万元，变动成本率为60％，则安全边际率为（）。
A. 30％
B. 40％
C. 50％
D. 60％
正确答案：C
参考解析：固定成本F=30000×(1-60％)-6000=6000(万元)。盈亏临界点销售额S0=F／边际贡献率=F／(1-变动成本率)=6000／(1-60％)=15000(万元)。安全边际率=
5.【单选题】某公司2015年末有形资产9亿元，负债2亿元，资产10亿元，则产权比率是（）。
A. 0．2
B. 0．25
C. 0．8
D. 0．22
正确答案：B
参考解析：产权比率的计算公式为：产权比率=总负债÷股东权益。产权比率表明每1元股东权益借入的债务额，产权比率=负债总额÷股东权益=2÷(10-2)=0．25。
6.【单选题】甲公司只生产一种产品，该产品的变动成本率为30％，盈亏临界点作业率为60％，甲公司的息税前利润率是（）。
A. 18％
B. 28％
C. 42％
D. 12％
正确答案：B
参考解析：销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率=(1-盈亏临界点作业率)×(1-变动成本率)=(1-30％) ×(1-60％)=28％。
7.【单选题】某公司总资产1个亿，资产负债率为70％，为降低资产负债率，拟股本融资4000万元，则融资后的权益乘数为（）。
A. 2倍
B. 3．33倍
C. 4．67倍
D. 0．5倍
正确答案：A
参考解析：负债为7000万元，净资产为3000万元，股权融资后总资产为14000万元。净资产为：3000+4000=7000(万元)，则股权融资前权益乘数=10000／3000=3．33(倍)，股权融资后权益乘数=14000／7000=2(倍)。
8.【单选题】甲公司2021年利息支出为32万元，其中计入在建工程的利息支出为16万元，2021年度净利润为24万元，所得税费用为8万元，则利息保障倍数为（）。
A. 2
B. 1．5
C. 1
D. 1．2
正确答案：B
参考解析：利息保障倍数=EBIT／I=[24+8+(32-16)]／32=1．5。分母为所有的利息支出，包括费用化的和资本化的，分子为利润总额加费用化利息支出。
18.【多选题】下列关于每股收益说法正确的是（）。
A. 基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定
B. 同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时
C. 因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始
D. 同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份
正确答案：A,D
参考解析：A项，基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。
B、C、D三项，新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括下列情况：①为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。②因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。③非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。④为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。
19.【多选题】A公司在2020年12月31日发行1亿股，同一控制下合并B公司。A公司2020年总股本为1亿股，净利润0．6亿元。B公司2020年净利润0．2亿元。关于A公司扣除非经常性损益前后基本每股收益的说法正确的是（）。
A. 扣除非经常性损益前的基本每股收益为0．4元／股
B. 扣除非经常性损益前的基本每股收益为0．8元／股
C. 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0．8元／股
D. 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0．6元／股
正确答案：A,D
参考解析：基本每股收益=(0．6+0．2)÷(1+1)=0．4(元／股)；扣除非经常性损益后基本每股收益=(0．6+0．2-0．2)÷（1+1×０）1=0．6(元／股)。【注：A公司年末发股合并B公司，此1亿股的时间加权为0，所以计算扣非时需在分母扣除相应的股数】
证券从业-投资银行业务(保荐代表人)-第二节金融债券
1.【单选题】下列关于公司债券承销机构的说法，正确的是（）。
A. 公开发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成
B. 承销机构应当具备保荐资格
C. 证券公司非公开发行公司债券，可以自行销售
D. 公司债券的承销机构不可以担任受托管理人
正确答案：A
参考解析：A项，根据《证券法》（2020年修订）第30条，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。
BC两项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2023年修订）第39条，发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销(无须具备保荐资格)。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。
D项，根据《公司债券受托管理人执业行为准则》（2023年修订）第7条，本次发行公司债券的承销机构，和其他经中国证券监督管理委员会认可的机构可以担任受托管理人。
2.【单选题】我国商业银行的资本充足率要求为：核心一级资本充足率不得低于 _____ ，一级资本充足率不得低于 _____ ，资本充足率不得低于 _____ 。（）
A. 4％、5％、6％
B. 4％、5％、8％
C. 4％、6％、8％
D. 5％、6％、8％
正确答案：D
参考解析：根据《商业银行资本管理办法(试行)》第23条，商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：①【核心一级资本充足率不得低于5％】；②【一级资本充足率不得低于6％】；③【资本充足率不得低于8％】。
