泽熙美文1.【单项选择题】期货交易的对象是（）
A. 远期合同
B. 现货合同
C. 标准仓单
D. 期货合约
正确答案：D
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参考解析：期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约，可以说期货不是货，是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约。
2.【单项选择题】关于做空国债基差交易策略建仓操作的描述，正确的是()。
A. 买入国债期货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债现货
B. 买入国债现货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债期货
C. 卖出国债现货的同时，买入相当于转换因子数量的国债期货
D. 卖出国债期货的同时，买入相当于转换因子数量的国债现货
正确答案：C
参考解析：卖出基差策略，即卖出可交割国债现货、买入相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。
买入基差策略，即买入可交割国债现货，卖出相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。
3.【单项选择题】买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，是( )
A. 远期价格
B. 远期价值
C. 现货即期价格
D. 远期合约交割价格
正确答案：D
参考解析：D项符合题意，远期合约交割价格是买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，也称为协议价格。
A项，远期价格也称为资产的远期价格，是指使远期合约价值为零的交割价格。
B项，远期合约本身的价值称为远期合约价值，简称远期价值。
C项，即期价格是合约标的资产在即期交易中的成交价格。
故本题选D。
4.【单项选择题】在远期外汇综合协议的规范术语中， 结算汇差(SS: settlement spread)是指:（）
A. 基准日决定的交易日与结算日的汇差
B. 合约签订时确定的交易日与到期日的汇差
C. 基准日决定的到期日与结算日的汇差
D. 合约签订时确定的结算日与到期日的汇差
正确答案：C
参考解析：C项正确，SS：结算汇差(Settlement Spread )，基准日决定的到期日与结算日的汇差。
D项是合约汇差(Contract Spread )，合约签订时确定的结算日与到期日的汇差。
5.【单项选择题】在中国境内，需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是（）
A. 社保基金
B. 基金管理公司
C. 商业银行
D. 个人投资者
正确答案：D
参考解析：个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。
6.【单项选择题】交易者可以在期货市场通过（）规避现货市场的价格风险。
A. 投机交易
B. 跨期套利
C. 跨市套利
D. 套期保值
正确答案：D
参考解析：期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。
7.【单项选择题】有关期货与期货期权的关系,下列说法错误的是（）
A. 期货合约与相关的期货期权合约的到期日相同
B. 期货期权的标的是期货合约
C. 期货交易是期货期权交易的基础
D. 期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易
正确答案：A
参考解析：A项错误。期货期权合约到期日一般在相关期货合约交割日期之前一个月的某一时间。
B项正确。期货期权交易的是未来买卖一定数量期货合约的权利。
C项正确。期货交易是期货期权交易的基础。
D项正确。期货交易与期货期权交易都可以买空卖空，即都可以进行双向交易。
故本题选A。
8.【单项选择题】在国债期货套期保值实际应用中， 经常需要对久期法或基点价值法计算得到的套期保值比率按照保值债券的特征进行的是（）
A. IRR法
B. 转换因子调整法
C. 净基差法
D. 收益率β系数法
正确答案：D
参考解析：在实际应用中，需要对久期法和基点价值法计算得到的套期保值比率按照被保值债券的特征进行适当调整。常用的方法就是收益率β系数法。
具体做法是用历史数据，建立被保值债券收益率与最便宜可交割债券收益之间的回归方程。利用回归分析可以得到系数β的估计值，称为收益率β (Yield Beta)，表示被保值债券与CTD券收益率间的相对变动率，即CTD券收益率变动 1%时，被保值债券收益率变动β%。进而，利用收益率β对最优套期保值比率进行调整，以消除被保值债券因债券的期限、信用风险等因素而造成的与CTD债券收益率之间的差异。
9.【单项选择题】下列选项中，不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是（）。
A. 加强对交易者管理，提高业务能力
B. 正确建立和严格执行有关风险监控制度
C. 建立和严格管理风险基金
D. 建立对交易全过程进行动态风险监控机制
正确答案：A
参考解析：交易所的内部风险监控机制：
1．正确建立和严格执行有关风险监控制度
2．建立对交易全过程进行动态风险监控机制
3．建立和严格管理风险基金
故本题选A。
10.【单项选择题】下列关于中国期货市场监控中心职能的描述，错误的是（）
A. 期货市场统一开户
B. 期货市场运行监测监控
C. 期货市场经营机构监测监控
D. 实施市场稽查和惩戒
正确答案：D
参考解析：中国期货市场监控中心承担如下服务职能：期货市场统一开户；期货保证金安全监控；期货市场运行监测监控；期货经营机构监测监控；期货及衍生品交易报告库的建设及运营；为期货投资者提供交易结算信息查询；宏观和产业分析研究；代管期货投资者保障基金；为监管机构和期货交易所等提供信息服务；期货市场调查；协助风险公司处置。
D项属于期货交易所的职能。故本题选D。
11.【单项选择题】国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列（）进行外汇期货交叉套期保值。
A. 卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
B. 卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
C. 买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
D. 买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
正确答案：A
参考解析：为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD 期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。
国内进口商三个月后要支付NOK，担心NOK升值，CNY贬值，所以应该做多NOK，做空CNY。
12.【单项选择题】下列期货合约行情表截图中，最新价表示( )
A. 期货合约交易期内的加权平均价
B. 期货合约交易期间的最新申报价格
C. 期货合约交易期间的即时成交价格
D. 期货合约交易期内的最新结算价
正确答案：C
参考解析：C项正确，最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
A项，结算价为当日期权合约的结算价，是当日规定时段内成交价格按照一 定原则确定的加权平均价。
B项，申买价为当前市场报价中买方的最高申报报价。申卖价为当前市场报价中卖方的最低申报报价。
D项，迷惑选项，无对应表述。
故本题选C。
13.【单项选择题】某上市公司年报显示，由于澳元对人民币汇率出现了大幅下跌，导致公司在澳子公司持有的澳元资产，出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是()
A. 操作风险
B. 会计风险
C. 经营风险
