泽熙美文[单选题]1.()要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。
A.双向指令
B.触价指令
C.停止限价指令
D.套利指令
参考答案：D
参考解析：套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。
双向指令是指客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销。
[单选题]2.根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。
A.上升趋势、下降趋势和水平趋势
B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势
C.上升趋势和下降趋势
D.长期趋势和短期趋势
参考答案：B
参考解析：道氏理论认为价格波动尽管表现形式不同，但最终可将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势，故选择选项B。
[单选题]3.下列选项中，不是期货交易流程中的必经环节的是()。
A.交割
B.结算
C.下单
D.竞价
参考答案：A
参考解析：由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
[单选题]4.某交易者以1830元/吨买入1手玉米期货合约，并将最大损失额定为30元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为()元/吨。（不计手续费等费用）
A.1800
B.1860
C.1810
D.1850
参考答案：A
参考解析：止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令，题中是以1830元/吨买入期货合约，因此买入止损指令设定的价格为1830-30=1800元/吨。
[单选题]5.1882年CBOT允许()，大大增加了期货市场的流动性。
A.结算公司介入
B.以对冲的方式了结持仓
C.会员入场交易
D.全权会员代理非会员交易
参考答案：B
[单选题]6.反向大豆提油套利的做法是()。
A.卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约
B.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约
C.卖出大豆和豆粕期货合约，同时买入豆油期货合约
D.买入大豆期货合约，同时卖出豆粕期货和豆油期货合约
参考答案：A
参考解析：反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
[单选题]7.以下关于国债期货基差多头交易策略的描述，正确的是()。
A.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走强后平仓获利
B.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走强后平仓获利
C.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走弱后平仓获利
D.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走弱后平仓获利
参考答案：A
参考解析：买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。
[单选题]8.某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元／吨和8650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元／吨和8710元／吨，则该套利者的盈亏是()元/吨。
A.-50
B.50
C.-70
D.70
参考答案：D
参考解析：5月份合约盈利：8730-8600=130元/吨
7月份合约亏损：8650-8710=-60元/吨
总盈利=130-60=70元/吨。
[单选题]9.当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为()。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓
C.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
D.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
参考答案：D
参考解析：当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。
[单选题]10.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为()。
A.正向市场
B.熊市
C.反向市场
D.牛市
参考答案：A
参考解析：期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。
[单选题]11.某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买入平仓，如果不考虎手续费等交易费用，该笔交易()元。
A.盈利100
B.亏损10000
C.亏损300
D.盈利30000
参考答案：D
参考解析：沪深300股指期货合约的乘数是每点人民币300元，故盈利为(3000-2900)*300=30000元。
[单选题]12.下列关于卖出看涨期权和卖出看跌期权的说法，正确的是()。
A.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸
B.预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权
C.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看涨或看跌期权
D.卖出看涨期权可用于对冲标的资产空头头寸
参考答案：B
参考解析：卖出看涨期权可用于对冲标的资产多头；卖出看跌期权可用于对冲标的资产空头。标的资产市场波动率低或收窄时，可以考虑卖出看涨或看跌期权。
[单选题]13.现货交易者采取“运费+期货价格＋升贴水”方式确定现货价格时，主要是因为期货价格具有()。
A.公开性
B.权威性
C.连续性
D.预期性
参考答案：B
参考解析：期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据，也是国际贸易者研究世界市场行情的依据。
[单选题]14.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价()。
A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
B.无效，不能成交
C.有效，但须自动转移至下一交易日
D.无效，但可申请转移至下一交易日
参考答案：B
参考解析：涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。不能成交。故本题答案为B。
[单选题]15.以下属于持续形态的是()
A.双重顶和双重底形态
B.圆弧顶和圆弧底形态
C.头肩形态
D.三角形态
参考答案：D
参考解析：比较典型的持续形态有三角形态、楔形形态、旗形形态和矩形形态。
典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底，圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
[单选题]16.某公司3个月后将收到1000万元并计划买入固定收益证券，担心未来利率下降，该公司可以()中金所5年期国债期货合约进行套期保值。
A.买入10手
B.买入100手
C.卖出100手
D.卖出10手
参考答案：A
参考解析：中金所5年期国债期货合约标的面值为100万人民币，1000/100=10手。
