泽熙美文1.【单项选择题】我国10年期国债期货合约标的为面值（）。
A. 为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B. 为200万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
C. 为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
D. 为200万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
正确答案：A
参考解析：我国10年期国债期货合约的标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
2.【单项选择题】某美国投资者发现人民币利率高于美元利率于是决定购买637万元人民币以获取高额利息计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币1美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)
A. 卖出100手人民币/美元期货合约进行套保
B. 卖出10手人民币/美元期货合约进行套保
C. 买入10手人民币/美元期货合约进行套保
D. 买入100手人民币/美元期货合约进行套保
正确答案：B
参考解析：637/6.37=100万美元，100/10=10手，因为担心美元兑人民币升值，所以卖出10手人民币/美元期货合约进行套保。
3.【单项选择题】6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元／吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元／吨，当日结算价格4225元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天合约占用的保证金为()元。(交易单位为10吨／手)
A. 42250
B. 42100
C. 4210
D. 4225
正确答案：A
参考解析：大豆期货的交易单位为10吨/手。保证金占用=∑（当日结算价×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）=4225×10×20×5%=42250（元）。
【考查考点】第三章-第三节期货交易流程>>结算P
4.【单项选择题】某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易
A. 盈利500欧元
B. 亏损500美元
C. 亏损500欧元
D. 盈利500美元
正确答案：B
参考解析：（1.3210-1.3250）*12.5=0.05万美元=-500美元，故亏损500美元。
【考查考点】第三章-第三节-结算
5.【单项选择题】假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。
A. 76.125
B. 76.12
C. 76.625
D. 75.62
正确答案：D
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】资金占用75万港元，期限为3个月，资金占用成本为：75万港元×6%×3/12=11250（港元）；一个月后收到红利5000港元，剩余2个月的利息为：5000×6%×2/12=50港元，本利和为5000+50=5050港元；期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-股票本利=750000+11250-5050=756200港元。
【考查考点】第八章 股指期货-第四节 股指期货投机与套利交易-股指期货期现套利
6.【单项选择题】 假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
A. 15125
B. 15124
C. 15224
D. 15225
正确答案：B
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】该期货合约的理论价格可计算为：资金占用75万港元，相应的利息为750000×(6%×3÷12)=11250(港元)；一个月后收到现金红利5000港元，考虑剩余两个月的利息为 5000×(6%÷12×2)=50(港元)，利息和红利共计5050港元；则该期货合约的净持有成本=11250-5050=6200(港元)，则该期货合约的理论价格应为750000+6200=756200(港元)
756200/50=15124点。
【考查考点】第八章 股指期货 -第四节 股指期货投机与套利交易-股指期货期现套利
7.【单项选择题】 在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是（）
A. 基准日
B. 到期日
C. 结算日
D. 交易日
正确答案：C
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】C项符合题意，结算日：远期外汇协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。
A项，基准日：也称确定日，为确定参考汇率的日期。
B项，到期日：名义远期外汇综合协议到期的日期，此时，买卖双方进行第二次货币互换。
D项，交易日：远期外汇综合协议成交的日期。
故本题选C。
【考查考点】第十章 远期合约-第四节 外汇远期与外汇掉期-远期外汇综合协议
8.【单项选择题】 依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是()
A. 期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币
B. 期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币
C. 期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期未支付外币
D. 期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币
正确答案：D
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】按照本金交换方向，
期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；
期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。
买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；
卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。
故本题选D。
【考查考点】第十-章 互换-第三节 货币互换-货币互换概述
9.【单项选择题】 国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列()进行外汇交叉套期保值。
A. 买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
B. 卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
C. 买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
D. 卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
正确答案：D
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD 期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。
国内的进口商，现在怕NOK升值，所以要么做NOK相对于CNY上涨的套期保值，要么做CNY相对于NOK下跌的套期保值。现在没有直接的NOK/CNY的期货，所以买入NOK/USD期货合约，卖出CNY/USD的合约，在这个过程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY。
【考查考点】第七章 外汇衍生品-第二节 外汇期货及其应用-外汇期货套期保值
10.【单项选择题】 某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于了个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上了个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)()
A. B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
B. B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
C. B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息
D. B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息
正确答案：A
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方；收取固定现金流、支付浮动现金流的一方被定义为卖方。 交换现金流时，浮动利率的计算基准是上一支付日(或基准日)的浮动利率数据。
B银行是卖方，B银行按照2．80%支付利息，按照2．84%收取利息。故本题答案为A。
【考查考点】第十一章 互换-第二节 利率互换-利率互换合约条款和其他市场惯例
11.【单项选择题】 关于中金所上市的沪深300指数期权下列说法正确的是()
A. 合约乘数为100元/点
B. 合约乘数为300元/点
C. 属于金融期货期权
D. 合约标的为沪深300期货合约
正确答案：A
参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约表显示，
合约标的物为沪深300指数；（D项错误）
合约乘数为每点人民币100元；（A项正确，B项错误）
属于金融现货期权。（C项错误）
故本题选A。
