泽熙美文1. 【单选】美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是()。
A. 欧元
B. 日元
C. 美元
D. 英镑
正确答案：A
参考解析：1999年1月1日欧元诞生，美元指数的组成在2000年也进行了相应调整，调整后的美元指数的外汇品种权重如表1-1所示。
表1-1 美元指数所对应的外汇品种权重分布 单位：%
2. 【单选】美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中()的权重最大。
A. 新订单指标
B. 生产指标
C. 供应商配送指标
D. 就业指标
正确答案：A
参考解析：ISM每个月向全美代表20个不同工业部门的大约400家公司发放问卷，ISM采购经理人指数是以问卷中的前5项为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，各指数的权重分别为：新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货10%。
3. 【单选】 在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是()。
A. 黄金
B. 债券
C. 大宗商品
D. 股票
正确答案：B
参考解析：当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好的资产类。
4. 【单选】关于变量间的相关关系，正确的表述是()。
A. 长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系
B. 长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系
C. 短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系
D. 短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系
正确答案：D
参考解析：A项，持仓量研究一般是研究价格、持仓量和成交量三者之间关系，一般而言，主力机构的持仓方向往往影响着价格的发展方向，二者关系基本上呈正相关性；B项，长期以来，美元指数的走势对于黄金价格的变化会产生较为直接的影响，二者关系基本上呈负相关性；C项，根据期货定价原理，到期收益率与国债期货价格之间存在负相关性。
5. 【单选】下列关于一元线性回归模型的参数估计，描述正确的是()。
A. 若以Y表示实际观测值，
表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使
为零
B. 普通最小二乘法的原理是使回归估计值与实际观测值的偏差尽可能小
C. 若以Y表示实际观测值，
表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使
最小
D. 普通最小二乘法是唯一的估计参数的方法
正确答案：B
参考解析：关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是普通最小二乘法。最小二乘准则是使
达到最小，即使回归估计值与实际观测值的偏差尽可能小。
6. 【单选】含有100个观测值的样本估计模型为：
，在0.01的显著性水平下对β1的显著性作t检验，则β1显著性不等于零的条件是其统计量t的绝对值大于()。
A. t0.01（100）
B. t0.005（100）
C. t0.01（98）
D. t0.005（98）
正确答案：D
参考解析：自由度为100－2＝98，显著性水平为0.01，所以需要满足的条件是∣t∣＞tα/2（n－2），则|t|＞t0.005（98）。
7. 【单选】关于时间序列正确的描述是()。
A. 平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动
B. 平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动
C. 非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值
D. 平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动
正确答案：A
参考解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。
8. 【单选】 在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是()。
A. 夏普比例
B. 交易次数
C. 最大资产回撤
D. 年化收益率
正确答案：A
参考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投资者将选择那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或是那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。夏普比例综合评价了收益和风险。
9. 【单选】某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为()。
A. 亏损56.5元/吨
B. 盈利55.5元/吨
C. 盈利54.5元/吨
D. 亏损53.5元/吨
正确答案：B
参考解析：当期权到期时，豆粕期货的价格为3000元/吨，投资者执行看涨期权，收益为：3000－2850－64＝86元/吨；同时，对手方执行看涨期权，该投资者收益为:（2950－3000）＋19.5＝－30.5元/吨；则总收益为:86－30.5＝55.5元/吨。
10. 【单选】A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为()元/吨。
A. 45
B. 50
C. 55
D. 60
正确答案：C
参考解析：根据计算公式，可得：串换费用＝串出厂库升贴水＋现货价差＋厂库生产计划调整费＝－60＋75＋40＝55（元/吨）。
11. 【单选】在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在()进行。
A. 国际大豆贸易商和中国油厂
B. 美国大豆农场主与国际大豆贸易商
C. 美国大豆农场主和中国油厂
D. 国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂
正确答案：B
参考解析：在大豆国际贸易中，美国是主要的出口国，而中国是美国大豆的最大客户。中美之间的大豆贸易主要是在中国油厂、美国贸易商和美国豆农三方之间进行。美国豆农的卖方叫价交易，是指农民把大豆卖给国际贸易商之后，并不马上确定大豆的卖出价格，而是对应于CBOT大豆某月期货合约，双方协商确定一个升贴水，美国豆农在一定期限内可以自行选择“点取”规定合约的期货价格，所点取的期货合约价格再加上事先商定的升贴水，即为美国豆农最终得到的大豆销售价格。
12. 【单选】 2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是()。
A. 提高外贸交易便利程度
B. 推动人民币利率市场化
C. 对冲离岸人民币汇率风险
D. 扩大人民币汇率浮动区间
正确答案：C
参考解析：目前，有的企业机构利用场内交易的汇率期货和期权进行风险管理，有的企业机构会借助场外交易的各类汇率类衍生品管理风险。同时，作为经纪商或做市商的金融机构也会承担一定的汇率风险，也需要在场内或场外市场的进一步的金融衍生品交易中把风险控制在可承受的范围内。
13. 【单选】国债交易中，买入基差交易策略是指()。
A. 买入国债期货，买入国债现货
B. 卖出国债期货，卖空国债现货
C. 卖出国债期货，买入国债现货
D. 买入国债期货，卖空国债现货
正确答案：C
参考解析：买入基差交易是指基差的多头预期基差会增大，所以买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
14. 【单选】在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是()。
A. 卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
B. 买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
C. 卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
D. 买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约
正确答案：B
