泽熙美文1、单选 如果某国债现货的转换因子是1.0267，则进行基差交易时，以下期货和现货数量配比最合适的是（）。
A.期货51手，现货50手
B.期货50手，现货51手
C.期货26手，现货25手
D.期货41手，现货40手
正确答案：D
2、判断题 选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。
正确答案：对
3、多选 下述情形适合使用外汇期权作为风险管理手段的是（）。
A.某进出口公司和海外制造企业签订贸易协议，约定在2个月后该进出口公司卖出20万美元的货物，为了对冲2个月后人民币升值导致的汇兑损失
B.某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标等不确定性因素
C.某国内公司现有3年期的欧元负债，为对冲持有期欧元汇率波动
D.某金融机构预期3个月后能够获得100万美元收入，为对冲人民币升值带来的汇兑损失
正确答案：A, B, C, D
4、单选 对于期权买方来说，以下说法正确的（）。
A.看涨期权的delta为负，看跌期权的delta为正
B.看涨期权的delta为正，看跌期权的delta为负
C.看涨期权和看跌期权的delta均为正
D.看涨期权和看跌期权的delta均为负
正确答案：B
5、单选 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。
A.价格波动
B.买卖价差
C.资讯提供
D.会员收费
正确答案：B
6、单选 如果套利交易者预期利率互换（IRS）与同样期限债券的利差（利差=互换利率-债券到期收益率）会扩大，则可以（）。
A.买入IRS买入债券
B.卖出IRS卖出债券
C.买入IRS卖出债券
D.卖出IRS买入债券
正确答案：A
7、单选 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。
A.百元净价报价
B.百元全价报价
C.千元净价报价
D.千元全价报价
正确答案：A
8、单选 最常见的利率互换是（）。
A.固定利率换浮动利率
B.浮动利率换浮动利率
C.固定利率换固定利率
D.本币利率换外币利率
正确答案：A
9、多选 已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为（）时，存在无风险套利机会。已知无风险利率为6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）
A.68.5
B.69
C.69.5
D.70
正确答案：A, B, C
10、单选 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
正确答案：B
11、判断题 备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时买入一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票买入看涨期权。（）
正确答案：错
12、单选 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
正确答案：B
13、单选 其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，则股指看跌期权理论价值将（）。
A.上涨，且幅度大于等于1点
B.上涨，且幅度小于等于1点
C.下跌，且幅度大于等于1点
D.下跌，且幅度小于等于1点
正确答案：D
14、单选 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。
A.掉期交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易
正确答案：C
15、单选 关于β系数的正确描述是（）。
A.当β系数大于1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度
B.当β系数小于1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度
C.多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低
D.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力
正确答案：C
16、多选 制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
正确答案：A, C, D
17、单选 期权的波动率衡量了（）。
A.期权权利金价格的波动
B.无风险收益率的波动
C.标的资产价格的波动
D.期权行权价格的波动
正确答案：C
18、多选 外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。
A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的
B.外汇现货保证金交易没有固定的合约
C.外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种
D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的
正确答案：A, B, C, D
19、单选 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（）。
A.1.5300
B.1.5425
C.1.5353
D.1.5200
正确答案：C
20、单选 美式期权的权利金（）欧式期权的权利金。
A.低于
B.不低于
C.等于
D.不确定
正确答案：B
21、多选 下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。
A.计算隐含回购利率
B.计算净基差
C.计算市场期限结构
D.计算远期价格
正确答案：A, B
22、多选 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（）。
A.暂停开仓
B.强制减仓
C.强行平仓
D.动用其缴纳的结算担保金
正确答案：A, B, C
23、单选 下列期权中，能够在到期日之前行权的是（）。
A.实值期权
B.欧式期权
C.美式期权
D.虚值期权
正确答案：C
24、单选 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
