泽熙美文1. 【单项选择题】通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。
A. 历史波动率
B. 已实现波动率
C. 隐含波动率
D. 预期波动率
正确答案：C
参考解析：隐含波动率是通过已知的期权价格倒推出来的波动率，是隐藏在期权价格里面的。
2. 【单项选择题】美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。
A. 企业
B. 家庭
C. 非农业人口
D. 个人
正确答案：A
参考解析：与失业率调查数据的来源不同，非农就业数据的来源是对机构进行调查，收集的就业市场信息直接来自企业，而非家庭。劳动统计局与40万家企业和政府机构保持联系，这些机构雇用人数约占全部非农人口的45％。
3. 【单项选择题】可逆的AR(p)过程的自相关函数(ACF)与可逆的MA(q)的偏自相关函数(PACF)均呈现（）。
A. 截尾
B. 拖尾
C. 厚尾
D. 薄尾
正确答案：B
参考解析：根据ARMA模型的性质可知，MA(q)过程的自相关函数为q阶截尾函数，AR(p)过程的偏自相关函数为p阶截尾函数。由于平稳的AR(p)过程可以转化为一个MA(∞)过程，则AR(p)过程的自相关函数是拖尾的；一个可逆的MA(q)过程可转化为一个AR(∞)过程，因此其偏自相关函数是拖尾的。所以，可逆的AR(p)过程的ACF与可逆的MA(q)的PACF均呈现拖尾特征。
4. 【单项选择题】在场外衍生品市场中，（）的交易规模最大，主要原因是它具有其他场外衍生品所不具有的特征。
A. 互换协议
B. 远期协议
C. 场外期权
D. 信用衍生品
正确答案：A
参考解析：在场外衍生品市场中，互换协议的交易规模最大，主要原因是它具有其他场外衍生品所不具有的特征。
5. 【单项选择题】在凯恩斯主义宏观经济模型中，（）决定国民收入与就业水平。
A. 总供给
B. 总需求
C. 货币政策
D. 财政政策
正确答案：B
参考解析：在凯恩斯主义宏观经济模型中，总需求决定国民收入与就业水平。
6. 【单项选择题】关于大宗商品价格指数，以下说法错误的是（）。
A. 大宗商品价格指数可以充当资产管理或者金融投资的业绩评价参考基准
B. 大宗商品价格指数可以作为总体价格信号揭示宏观或者行业层面的供需形势
C. 在当前的全球金融市场中，比较具有代表性的大宗商品价格指数是波罗的海运价指数
D. 大宗商品价格指数是按照一定的规则编制的、反映一篮子大宗商品的价格总体变动情况的指数
正确答案：C
参考解析：C项，在当前的全球金融市场中，比较具有代表性的大宗商品价格指数包括汤森路透杰富瑞/商品研究局指数、标准普尔高盛商品指数、道琼斯-瑞士联合银行商品指数、罗杰斯国际商品指数和德意志银行流通商品指数。
7. 【单项选择题】运用模拟法计算VaR的关键是（）。
A. 根据模拟样本估计组合的VaR
B. 得到组合价值变化的模拟样本
C. 模拟风险因子在未来的各种可能情景
D. 得到在不同情境下投资组合的价值
正确答案：C
参考解析：模拟法是指通过模拟风险因子在未来的各种可能情景，然后根据组合价值与风险因子的关系，得到在不同情境下投资组合的价值，从而得到组合价值变化的模拟样本，进而根据该样本来估计组合的VaR。模拟法的关键，在于模拟出风险因子的各个情景。
8. 【单项选择题】下列选项中，（）是交易双方进行货币互换的主要目的。
A. 规避汇率风险
B. 规避信用风险
C. 增加杠杆
D. 增加收益
正确答案：A
参考解析：一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可以用来管理利率风险。
9. 【单项选择题】在“保险+期货”业务中，保险公司通过购买场外期权来转移风险。关于上述场外期权的设计，说法错误的是（）。
A. 期权费是结合各期权要素、根据定价理论得出的，常用的定价方法有B-S-M模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟
B. 由于保险产品的投保期限较长，其对应的期权到期日均在1年以上
C. 保险产品的投保标的需与场外期权的标的资产一般保持一致
D. 场外期权的标的资产一般是期货市场品种的主力合约或次主力合约
正确答案：B
参考解析：B项说法错误，保险产品的投保期限不会太长，一般为3个月，对应的期权到期日就不会太长，1年以上的期权较少。
10. 【单项选择题】在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。
A. 最终使用
B. 生产过程创造收入
C. 总产品价值
D. 增值
正确答案：B
参考解析：收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。
11. 【单项选择题】根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（）。
A. 自相关性
B. 异方差性
C. 与被解释变量不相关
D. 与解释变量不相关
正确答案：D
参考解析：
12. 【单项选择题】对于金融衍生品业务而言，（）是最明显的风险。
A. 操作风险
B. 信用风险
C. 流动性风险
D. 市场风险
正确答案：D
参考解析：对于金融衍生品业务而言，市场风险是最明显的风险。金融机构在开展金融衍生品业务时，其所持有的金融衍生品头寸可能处于未对冲状态。这种情况下，金融市场的行情变化将有可能导致衍生品头寸的价值发生变化，出现亏损，使金融机构蒙受损失。
13. 【单项选择题】如果某期货合约前数名(比如前20名)多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（）。
A. 多方的力量相对分散
B. 空方的力量较为集中
C. 多头掌握主动权，空方则比较被动
D. 空方掌握主动权，多方则比较被动
正确答案：C
参考解析：在比较多空主要持仓量的大小时，一般使用前20名持仓的多空合计数之差来对多空实力进行分析。如果某期货品种或某期货合约多方持仓集中度远大于空方持仓集中度，说明该合约多头掌握主动权，力量较为集中，空方被动，且力量相对分散；反之亦然。
