泽熙美文[单选题]1.企业采用保守/宽松（钱多）型流动资产投资策略时，流动资产的()。
A.短缺成本较高
B.管理成本较低
C.机会成本较低
D.持有成本较高
正确答案：D
参考解析：（1）风险低（还本付息的压力小）；（2）收益低（现金产生的收益少）；（3）短缺成本低（钱多不会饿着）；（4）持有（机会）成本高（拿多不划算）；管理成本不变。管理成本一般固定不变。
[单选题]2.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平（激进）的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动盗产投盗策略
C.匹配的流动资产投资策略
D.稳健的流动资产投资策略
正确答案：A
参考解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。
[单选题]5.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是()。
A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）
B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）
D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）
正确答案：B
参考解析：成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。其计算公式为：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本），因此选项B是正确的。
[单选题]6.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是()万元。
A.5
B.3.5
C.6.5
D.3
正确答案：D
参考解析：持有现金的机会成本＝30×10%＝3（万元）。
[单选题]7.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。
A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
正确答案：B
参考解析：相关总成本的其他计算方法＝等于2倍的机会成本（2×C/2×K）（或2倍的交易成本（2×T/C×F）或等于机会成本＋交易成本；两倍的机会成本＝2×100000/2×10%＝10000（元）。
[单选题]8.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是()万元。
A.65
B.95
C.140
D.205
正确答案：C
参考解析：H＝3×80－2×15＝210；220超过210，应该将现金转换为有价证券。转换金额为220－80＝140（万元）。
[单选题]9.某公司存货年需求量为36000千克，经济订货批量为600千克，一年按360天计算，则最佳订货期为()天。
A.50
B.100
C.60
D.6
正确答案：D
参考解析：订货次数＝36000/600＝60次；订货期＝360/60＝6（天）。
[单选题]10.某公司全年（按360天计）材料采购量预计为7200吨，假定材料日耗均衡，从订货到送达正常需要3天，鉴于延迟交货会产生较大损失，公司按照延误天数2天建立保险储备。不考虑其他因素，材料再订货点为()吨。
A.80
B.40
C.60
D.100
正确答案：D
参考解析：每日平均需用量d＝7200/360＝20（吨）；再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求＋保险储备＝3天×20吨/天＋（2天×20吨/天）＝100（吨）。
[单选题]11.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则该笔借款的实际利率为()。
A.10%
B.11.11%
C.12%
D.12.55%
正确答案：B
参考解析：实际利率＝10%/（1－10%）＝11.11%。
[单选题]12.下列关于短期融资券的表述中，错误的是()。
A.短期融资券不向社会公众发行
B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高
D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大
正确答案：C
参考解析：相对于发行企业债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低。所以选项C的说法不正确。
[单选题]13.某公司按照”2/20，N/60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是()。
A.2.00%
B.12.00%
C.12.24%
D.18.37%
正确答案：D
参考解析：本题的主要考核点是放弃现金折扣的信用成本率的计算。放弃现金折扣的信用成本率＝
[单选题]14.关于保守型流动资产融资策略，下列表述正确的是()。
A.长期资金来源＝非流动资产＋永久性流动资产
B.长期资金来源>非流动资产＋永久性流动资产
C.短期资金来源>波动性流动资产
D.长期资金来源<非流动资产＋永久性流动资产
正确答案：B
参考解析：选项A；属于匹配策略；选项B；属于保守；选项C/D；属于激进。
[单选题]15.某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是()。
A.激进融资策略
B.保守融资策略
C.折中融资策略
D.期限匹配融资策略
正确答案：A
参考解析：短期借款（既）满足全部波动性流动资产和（又）部分永久性流动资产。属于激进。
[单选题]16.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是()。
A.激进融资策略
B.保守融资策略
C.折中融资策略
D.期限匹配融资策略
正确答案：B
参考解析：短期融资仅仅满足剩余的波动性流动资产的需要。保守。
[单选题]17.某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。这说明该公司持有的现金未能满足()。
A.交易性需求
B.投资性需求
C.投机性需求
D.预防性需求
正确答案：C
参考解析：投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。这种机会大多是一闪即逝的，如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。
[单选题]18.在利用成本模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中未被考虑在内的是()。
A.机会成本
B.交易成本
C.短缺成本
D.管理成本
正确答案：B
参考解析：成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。
