泽熙美文基金从业-证券投资基金基础知识-第四节互换合约
1.【单选题】利率互换的形式有（）。
A. 息票互换和币种互换
B. 息票互换和基础互换
C. 基础互换和交叉互换
D. 币种互换和交叉互换
正确答案：B
参考解析：利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。
2.【单选题】（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
A. 互换合约
B. 利率互换
C. 货币互换
D. 信用违约互换
正确答案：C
参考解析：答案是C选项，【货币互换】是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
3.【单选题】利率互换包括基础互换和（）两种形式。
A. 金融互换
B. 息票互换
C. 人民币利率互换
D. 净额互换
正确答案：B
参考解析：利率互换有两种形式：（1）息票互换。（2）基础互换。
综上，该题选B。
4.【单选题】下列关于互换合约的叙述中，不正确的是( )。
A. 互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约
B. 货币互换合约是指几种货币之间的交换合约
C. 最基本的信用违约互换涉及两个当事人
D. 上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种
正确答案：B
参考解析：货币互换合约，是指【两种货币】之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换（B错误）。
5.【单选题】利率互换合约，是同种货币资金的( )种类利率之间的交换合约，一般( )本金。
A. 不同；不伴随
B. 不同；伴随
C. 相同；不伴随
D. 相同；伴随
正确答案：A
参考解析：利率互换合约，是同种货币资金的【不同】种类利率之间的交换合约，一般并【不伴随】本金。
6.【单选题】我国在( )推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。
A. 20世纪50年代
B. 20世纪60年代
C. 20世纪70年代
D. 20世纪80年代
正确答案：D
参考解析：我国【20世纪80年代】就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。
7.【单选题】利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式( )向对方支付由( )的名义本金额所确定的利息。
A. 定期；不同币种
B. 定期：币种相同
C. 分期；不同币种
D. 分期：币种相同
正确答案：D
参考解析：利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式【分期】向对方支付由【币种相同】的名义本金额所确定的利息。
8.【单选题】
A公司需要借入5年期1500万美元借款，B公司需要借入5年期1000万欧元借款，若双方进行互换（银行不收取费用）。那么通过互换，A和B公司能够节约成本共( )。
A. 0．5％
B. 0．8％
C. 1．1％
D. 1．3％
正确答案：D
参考解析：不进行互换A公司+B公司总的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%
进行互换后A公司+B公司总的成本=5.6%+LIBOR
将两者相比较，节约1.3%，故选D
9.【单选题】我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用( )成交的方式。
A. 场外协议
B. 场内交易
C. 电子交易
D. 柜台交易
正确答案：A
参考解析：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用【场外协议】成交的方式。
10.【单选题】根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以( )为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。
A. 实际本金
B. 名义本金
C. 名义收益
D. 实际收益
正确答案：B
参考解析：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以【名义本金】为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。
11.【单选题】期货合约只在( )交易，期权合约大部分在( )交易：
A. 交易所；场外
B. 场外：交易所
C. 交易所；交易所
D. 场外；场外
正确答案：C
参考解析：期货合约只在【交易所】交易，期权合约大部分在【交易所】交易。
12.【单选题】远期合约和互换合约通常在( )交易，采用( )形式进行。
A. 场外；标准
B. 场外；非标准
C. 交易所；标准
D. 交易所：非标准
正确答案：B
参考解析：远期合约和互换合约通常在【场外】交易，采用【非标准】形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。
13.【单选题】( )只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约
A. 期权合约
B. 远期合约
C. 期货合约
D. 大部分互换合约
正确答案：A
参考解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。
与此相反，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
14.【单选题】被称作单边合约的是( )。
A. 信用违约互换合约
B. 期货合约
C. 远期合约
D. 互换合约
正确答案：A
参考解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
15.【单选题】下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是( )。
A. 远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高
B. 期货合约可以被称为远期承诺
C. 期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性
D. 远期合约和互换合约通常用现金结算
正确答案：D
参考解析：A正确：远期合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 ，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。
B正确：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务， 因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。
C正确：期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性。
D错误：一般而言，远期合约和互换合约通常用【实物】进行交割。
基金从业-证券投资基金基础知识-第四节基金财务会计报告分析
1.【单选题】基金利息收入不包括()。
A. 债券利息收入
B. 资产支持证券利息收入
C. 手续费返还
D. 买入返售金融资产收入
正确答案：C
