泽熙美文1.【单选题】马科（可）维茨于1952年开创了以()为基础的投资组合理论。
A. 最大方差法
B. 最小方差法
C. 均值方差法
D. 资本资产定价模型
正确答案：C
参考解析：马科（可）维茨于1952年开创了以【均值方差法】为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。
2.【单选题】对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。
A. 越大；越小
B. 越大；越大
C. 越小；越小
D. 越小；越大
正确答案：A
参考解析：选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用【越大】；资产的风险越大，效用【越小】。
3.【单选题】最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个（）的情形。
A. 最低要求
B. 最高要求
C. 没有要求
D. 不确定
正确答案：A
参考解析：最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个【最低要求】的情形。
4.【单选题】()首次提出了均值—方差模型。
A. 哈里·马科维茨
B. 威廉·夏普
C. 约翰·林特耐
D. 简·莫辛
正确答案：A
参考解析：【哈里·马科维茨】于1952年在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章。他在文章中首次提出了均值—方差模型，这奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论的开端。
5.【单选题】下列关于相关系数的说法中，正确的有()。
Ⅰ 相关系数的取值范围是[-1，+1]
Ⅱ 当ρ>0时，两变量为正线性相关
Ⅲ 当ρ<0时，两变量为负线性相关
Ⅳ 当ρ=0时，表示两变量为完全线性相关
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案：A
参考解析：当ρ=0时，两变量间无线性相关关系。当|ρ|=1时，表示两变量为完全线性相关，+1为完全正相关，-1为完全负相关。
6.【单选题】资产收益之间的相关性( )影响投资组合的风险，( )影响投资组合的预期收益率。
A. 会：也会
B. 不会；也不会
C. 会；不会
D. 不会；会
正确答案：C
参考解析：资产收益之间的相关性【会】影响投资组合的风险，而【不会】影响投资组合的预期收益率。
7.【单选题】下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是( )。
A. 投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B. 给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差
C. 如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D. 标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
正确答案：D
参考解析：此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。如果我们把100％的资金投资于资产i(O给资产j)，那么投资组合就是i点。随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。直到j的权重达到100％(i的权重为0)，那么投资组合就到j点。则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。故D项说法错误。
8.【单选题】相关系数值越( )，则投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠( )，即投资组合的风险越( )。
A. 小；左；高
B. 小；左；低
C. 大；左；低
D. 小；右；高
正确答案：B
参考解析：相关系数【越小】，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险【越小】(即在相同收益率的情况下，风险更小)，组合的效用【越高】。
9.【单选题】马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是( )的。
A. 厌恶风险
B. 喜好风险
C. 厌恶投资
D. 喜好投资
正确答案：A
参考解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是【厌恶风险】的。
10.【单选题】投资组合具有两个相关的特征：一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用( )度量。
A. 均值
B. 方差
C. 协方差
D. 期望
正确答案：B
参考解析：投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用【方差】度量。
11.【单选题】某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8％，经济平稳年化收益率为5％，经济下行年化收益率为3％。其中，经济上行的概率是10％，经济平稳的概率是50％，经济下行的概率是40％。那么下一年度该金融产品的期望收益率为( )。
A. 21．2％
B. 10．5％
C. 6．2％
D. 4．5％
正确答案：D
参考解析：下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%。
12.【单选题】对于多个资产组成的投资组合，设E(rp)为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，Wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为( )。
A.
B.
C.
D.
正确答案：B
参考解析：对于多个资产组成的投资组合，设E(rp)为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为：
13.【单选题】( )和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
A. 均值
B. 方差
C. 协方差
D. 期望
正确答案：B
参考解析：【方差和标准差】是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
14.【单选题】在投资收益组合中使用( )来测度两个风险资产的收益之间的相关性。
A. 均值
B. 方差
C. 协方差和相关系数
D. 期望
正确答案：C
参考解析：在投资组合理论使用【协方差和相关系数】测度两个风险资产的收益之间的相关性。
15.【单选题】可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合
