泽熙美文1.【单选题】关于全额结算方式，以下表述错误的是（ ）。
A. 证券的足额以单笔交易为最小单位，足额则全部交收，不足额不分拆交收
B. 证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人的应收应付资金不轧差
C. 证券登记结算机构作为买卖双方的共同对手方，提供交收担保
D. 买卖双方结算参与人任何一方应付资金或应收证券不足的，则交收失败
正确答案：C
参考解析：逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金(证券)和应付资金(证券)不轧差处理。（B正确）在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。（D正确）证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。（C错误）逐笔全额结算的主要特点是： (1)资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位，资金(证券)足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（A正确） (2)交收期灵活，从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0～T+n日不等。 (3)交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付(DVP)、纯券过户等多种交收方式。
2.【单选题】某基金分红前的总净值为7500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（ ）。
A. 7425万元，1.5000元
B. B .7500万元，1.5000元
C. 7425万元,1.4850元
D. 7500万元，1.4850元
正确答案：D
参考解析：基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。
3.【单选题】关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（ ）。
A. 期货合约和远期合约都是标准化合约
B. 期货合约比远期合约的实物交割比例低
C. 期货合约和远期合约都以实物变割为主
D. 期货合约和远期合约都具有较高的信用风险
正确答案：B
参考解析：A错误：远期合约是一种非标准化的合约。
B正确、C错误：期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。
D错误：期货合约的信用风险较低。
3.【单选题】关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（ ）。
A. 期货合约和远期合约都是标准化合约
B. 期货合约比远期合约的实物交割比例低
C. 期货合约和远期合约都以实物变割为主
D. 期货合约和远期合约都具有较高的信用风险
正确答案：B
参考解析：A错误：远期合约是一种非标准化的合约。
B正确、C错误：期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。
D错误：期货合约的信用风险较低。
4.【单选题】机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（ ）。
A. 纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
B. 另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
C. 纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
D. 另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
正确答案：C
参考解析：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。
5.【单选题】根据当前中国内地税收政策，投资者进行以下投资活动，需要缴纳增值税的是（）。
A. 合格境外投资者(QFII)委托境内公司在境内买卖股票
B. 中国内地个人投资者买卖境内基金
C. 中国内地机构投资者买卖境内基金份额
D. 香港市场机构投资者通过基金互认买卖境内基金份额
正确答案：C
参考解析：根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，机构投资者买卖基金份额属于金融商品转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值税。
根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税。
根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，合格境外投资者(QFII)委托境内公司在我国从事证券买卖业务、香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入免征增值税。
6.【单选题】以下不属于场内证券交易原则的是()。
A. 第三方存管原则
B. 货银对付原则
C. 共同对手方制度
D. 法人结算原则
正确答案：A
参考解析：场内证券交易结算原则包括：法人结算原则；共同对手方制度；货银对付原则；分级结算原则。
7.【单选题】业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是()。
A. Brinson模型
B. 特雷诺比率
C. 平均收益率
D. 夏普比率
正确答案：A
参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。
8.【单选题】下列基金收费项目中，属于一次性计提的费用是（）。
Ⅰ.申购费;
Ⅱ.赎回费
Ⅲ.销售服务费;
Ⅳ.管理费;
Ⅴ.托管费
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅱ
正确答案：D
参考解析：对于基金的管理费、托管费和销售服务费的计提方式，都是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
9.【单选题】以下选项中，不能用于衡量货币基金风险的指标是()
A. 平均剩余期限
B. 跟踪误差
C. 融资回购比例
D. 平均剩余存续期
正确答案：B
参考解析：相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。综上，该题选B。
9.【单选题】以下选项中，不能用于衡量货币基金风险的指标是()
A. 平均剩余期限
B. 跟踪误差
C. 融资回购比例
D. 平均剩余存续期
正确答案：B
参考解析：相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。综上，该题选B。
10.【单选题】关于免疫策略，以下表述正确的是()。
A. 水平配比策略是价格免疫策略中的一种策略
B. 常用的免疫策略包括价格免疫、利率免疫
C. 在尽量减免到期收益率变化所产生的负效应的同时，尽可能从利率变动中获取收益
D. 在久期等于持有期的基础上，选择凸性最低
正确答案：C
参考解析：选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。
11.【单选题】评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有()。
A. 存货周转率
B. 销售利润率(ROS)
C. 流动比率
D. 资产负债率
正确答案：B
参考解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
11.【单选题】评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有()。
A. 存货周转率
B. 销售利润率(ROS)
C. 流动比率
D. 资产负债率
正确答案：B
参考解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
12.【单选题】关于场内证券交易场所，以下表述错误的是()，
A. 证券交易所可以决定证券交易的价格
B. 证券交易所的设立和解散由国务院决定
C. 上交所和深交所都设有会员大会、理事会和专门委员会
D. 我国的证券交易所目前都采用会员制
正确答案：A
