泽熙美文1. 【单选题】（）是资金成本的主要决定因素。
A. 汇率
B. 利率
C. 预算赤字
D. 失业率
正确答案：B
参考解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。
2. 【单选题】下列关于机会成本的说法中，错误的是（）。
A. 机会成本属于显性成本
B. 机会成本属于隐性成本
C. 机会成本可能是正成本，也可能是负成本
D. 机会成本与冲击成本之间存在着相互冲突
正确答案：A
参考解析：选项A说法错误：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。
考点
交易成本
3. 【单选题】T日，某投资者在A股市场进行了三笔交易：买入X股票1000股，每股10元；卖出X股票400股，每股15元；买入Y股票300股，每股10元。假设不考虑交费用，在结算日该投资者应结算的证券和资金为（）。
A. 买入交易和卖出交易分别实行净额结算：应付资金13000元，应收X股票1000股，应收Y股票300股；应收资金6000元，应付X股票400股
B. 三笔交易实行全额结算：应付资金10000元，应收X股票1000股；应收资金6000元，应付X股票400股;应付资金3000元，应收Y股票300股
C. 标的证券相同的交易实行净额结算：应付资金4 000元，应收X股票600股；应付资金3000元，应收Y股票300股
D. 三笔交易实行净额结算：应付资金7000元，应收X股票600股，应收Y股票300股
正确答案：D
参考解析：一般情况下通过证券交易所达成的交易需采取净额结算方式。X的应收股票为1000-400=600（股），应收Y股300股。投资者的应收资金=400*15=6000（元），应付资金=1000*10+300*10=13000(元），则资金净额=13000-6000=7000（元），应付7000元。
4. 【单选题】债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，当债券到期时，（ ）应按时归还本金和支付约定的利息。
A. 投资人
B. 债权人
C. 债务人
D. 承销商
正确答案：C
参考解析：债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。
5. 【单选题】在做市商市场中，证券交易的买价由_______给出，证券交易的卖价由_______给出。
A. 做市商；投资者
B. 做市商；做市商
C. 投资者；做市商
D. 投资者；投资者
正确答案：B
参考解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，买卖价格则由做市商报出。
6. 【单选题】根据自律管理的要求，证券登记结算机构采取保证业务正常运行的措施不包括（）。
A. 对基金管理公司或基金代销机构出具监管警示函
B. 建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系
C. 对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程
D. 建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范
正确答案：A
参考解析：根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：
（1）制定完善的风险防范机制和内部控制制度；
（2）建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；
（3）建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；
（4）对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
7. 【单选题】一种没有到期日的特殊债券是( )。
A. 零息债券
B. 统一公债
C. 固定利率债券
D. 浮动利率债券
正确答案：B
参考解析：统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
8. 【单选题】以下交易中可以不需要债券进行质押的是（）。
A. 债券借贷
B. 买断式回购
C. 质押式回购
D. 债券远期交易
正确答案：B
参考解析：选项B正确：国债回购可以分为质押式回购和买断式回购。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方，受让方无权处置，国债被证券交易中心冻结；对于买断式回购，出售的国债的所有权转移给国债的受让方(逆回购方)，受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债。
9. 【单选题】银行间债券市场的监管主体是（）。
A. 自律组织
B. 人民银行
C. 财政部
D. 证监会
正确答案：B
参考解析：选项B符合题意：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能；选项ACD不符合题意。
10. 【单选题】（ ）不是目前我国银行间债券市场基本的子市场。
A. 银行间债券市场
B. 交易所市场
C. 商业银行柜台市场
D. 银行间托管市场
正确答案：D
参考解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
11. 【单选题】国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。
A. 相互协助机制
B. 早期预警机制
C. 临时性事务
D. 风险预警机制
正确答案：B
参考解析：国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。
12. 【单选题】目前，上海证券交易所规定的融资融券业务维持担保比例下限为（ )。
A. 50%
B. 150%
C. 130%
D. 100%
正确答案：C
参考解析：上海证券交易所规定融资融券的维持担保比例下限为130%，
13. 【单选题】下列不属于债券到期收益率的影响因素的是（）。
A. 债券的市场价格
B. 票面利率
C. 计息方式
D. 交易方式
正确答案：D
参考解析：影响债券到期收益率的因素包括：
（1）债券的市场价格（选项A包括）；（2）债券票面利率（选项B包括）；（3）债券计息方式（选项C包括）；（4）再投资收益率。
故D项交易方式对债券到期收益率没有影响。
14. 【单选题】下列不利于实现保护投资者的目标的是（）。
A. 向投资者充分披露有关信息
B. 公平、准确地进行资产评估和定价
C. 确保客户所有证券的交割依附于投资公司证券的交割
D. 确保暂停赎回时能保护投资者的利益
正确答案：C
参考解析：监管机构应在其管辖区域内对交割过程进行有效监管，确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割。
15. 【单选题】马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是（）。
A. 收益率的高低
B. 收益率低于期望收益率的频率
C. 收益率为负的频率
D. 收益率的方差
正确答案：D
参考解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。投资组合的两个相关的特征是：（1）具有一个特定的预期收益率；（2）可能的收
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
