泽熙美文1 [单选题]关于基金服务机构的基本业务规范，以下说法正确的是()
A.股权投资基金的托管人在任何情况下均不得被委托担任同一股权投资基金的服务机构
B.基金合同中可以约定由基金管理人以外的个人或机构支付基金服务机构的服务费用
C.基金服务机构在开展服务业务的过程中，在不影响基金和投资者财产安全的前提下，可以临时挪用基金财产或投资者财产
D.基金服务机构对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产可以不实行严格的分账管理
正确答案：B
参考解析：A选项错误，股权投资基金托管人不得被委托担任同一股权投资基金的服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。 C选项错误，基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。 D选项错误，基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。
2 [单选题] 基金投资者的投资规模不能达到大型基金的门槛规模时，可以借助()间接投资于该大型基金。
A.基金债权融资
B.股权投资母基金
C.成长基金
D.政府引导基金
正确答案：B
参考解析：母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。
3 [单选题] 下述关于股权投资基金募集机构资质的说法正确的是( )
A.基金销售机构取得基金销售资格且注册成为中国证券投资基金业协会会员后， 就可以接受委托从事股权投资基金募集活动
B.商业银行取得基金销售资格后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动
C.独立基金销售公司可以自行作为募集机构从事股权投资基金募集活动
D.基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品
正确答案：A
参考解析：我国股权投资基金管理机构开展募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。如拟采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。
销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足以下三个条件：在中国证监会注册取得基金销售业务资格; 成为中国证券投资基金业协会会员; 接受基金管理人委托(签署销售协议)。目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
4 [单选题] 某股权投资基金认缴总额五亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为 8%并按照单利计算，超额收益为二八模式并不实行追赶机制，在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续期五年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为八亿元，则基金管理人与投资者分别获得分配金额为()
A.管理人分配获得 0．52 亿元，投资者分配获得 7．48 亿元
B.管理人分配获得 0．6 亿元，投资者分配获得 7．4 亿元
C.管理人分配获得 0．2 亿元，投资者分配获得 7．8 亿元
D.管理人分配获得 0．8 亿元，投资者分配获得 7．2 亿元
正确答案：C
参考解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报(门槛收益)之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。
题目明确为无追赶机制，即门槛收益后的剩余收益按照“二八模式”分别分配至基金管理人与基金投资者。
分配如下： 第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元;分配完成后剩余可分配资金3亿元。 第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：5×8%×5=2(亿元);分配完成后剩余可分配资金1亿元。 第三轮分配：按照20%：80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为1×20%=0.2(亿元);基金投资者可分配金额为1×80%=0.8(亿元)。 因此，全体基金投资者可分得金额为5+2+0.8=7.8亿元;基金管理人可分得金额为0.2亿元。
5 [单选题] 外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国( )设立,主要以( )的基金。
A.境内、外币对中国境外的企业进行投资
B.境内、人民币对中国境内的企业进行投资
C.境外、外币对中国境内的企业进行投资
D.境外、人民币对中国境外的企业进行投资
正确答案：C
参考解析：外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。
6 [单选题] 关于股权投资协议中的竞业禁止条款，表述错误的是()。
A.目标公司高管不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司
B.目标公司不得进入协议约定的竞争性行业
C.目标公司关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位
D.目的是为了保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资人的利益
正确答案：B
参考解析：应重点关注的问题是高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。股权投资中可能出现的不利后果是，主要管理人员离职后开展与目标公司相竞争的业务或到竞争对手处任职。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。
7 [单选题] 小李、M 创业投资基金分别是 X 生物科技的天使投资人和 A 轮投资机构，并享有常见的股东权利。小李欲出售其持有的部分公司股权，M 基金此时可以选择行使的股东权利可能是()。
A.回售权
B.第一拒绝权
C.反稀释权
D.拖 售 权
正确答案：B
参考解析：第一拒绝权(Right of First Refusal)，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 优先认购权和第一拒绝权是最为常见的股东权利。
8 [单选题] 私募基金管理人未及时履行信息报送更新义务的，以下表述正确的是( )
A.在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案
B.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少3个月后才能恢复正常机构公示状态
C.在完成相应整改要求前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的发行
D.中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示
正确答案：A
参考解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：
(1)基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；
(2)已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；
(3)已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
9 [单选题] 关于投资后管理， 以下表述错误的是( )
A.通过项目跟踪与管控，管理和防范投资风险
B.通过项目跟踪与管控，发现潜在投资项目的投资价值
C.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
D.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
正确答案：B
参考解析：投资后管理的作用：
(1)投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。
(2)投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。以创业早期企业为例，被投资企业往往缺乏系统性的战略规划、管理运营经验、社会资源、人才储备等，其发展往往受到制约。
(3)投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。
10 [单选题] 股权投资基金管理人不应( )
A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
C.向投资者承诺投资本金不受损失
D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
正确答案：C
参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：(1)向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；(2)通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；(3)口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；(4)宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(5)夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无
