泽熙美文1. 【选择题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。
A. 其他债券
B. 普通股
C. 优先股
D. 收益债券
正确答案：B
参考解析：可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。
2. 【选择题】多元线性回归模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi(j=1，2，…，k)称为()。
A. 残差
B. 常数
C. 偏回归系数
D. 回归系数
正确答案：D
参考解析：在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，βi(i=1，2，…，k)称为回归系数。
3. 【选择题】股权类产品的衍生工具不包括（ ）。
A. 股票指数期货
B. 股票期货
C. 货币期货
D. 股票期权
正确答案：C
参考解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。
4. 【选择题】金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻（）。
A. 一般与现货价格之间存在一个固定差额
B. 一般为零，因为期货合约到期后已经没有价值
C. 一般等于现货价格
D. 一般与期货合约的协定价格之间存在一个差额
正确答案：C
参考解析：金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻一般等于现货价格。
5. 【选择题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是()。
A. 指数基金会大行其道
B. 投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C. 积极的投资管理有重要价值
D. 资产组合管理仍有存在的价值
正确答案：C
参考解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。
6. 【选择题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。
A. 平均价格
B. 理论价格
C. 平准价格
D. 均衡价格
正确答案：D
参考解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。
7. 【选择题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（ ）。
A. 对冲基金
B. 委托贷款
C. 信托贷款
D. 贷款公司贷款
正确答案：A
参考解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。
8. 【选择题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（ ）。
A. 市场为反向市场，基差为负值
B. 市场为反向市场，基差为正值
C. 市场为正向市场，基差为正值
D. 市场为正向市场，基差为负值
正确答案：D
参考解析：基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。
9. 【选择题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是()。
A. 央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B. 汇率上升，可能会引起通货膨胀
C. 汇率上升，将会导致资本流出本国
D. 汇率下降，出口企业会受负面影响
正确答案：A
参考解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。
10. 【选择题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（ ）。
A. 货币政策
B. 市场价格
C. 财政政策
D. 居民消费水平
正确答案：A
参考解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。
11. 【选择题】 某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于()元。
A. 40
B. 42
C. 45
D. 46
正确答案：D
参考解析：上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。
12. 【选择题】 假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票()。
A. 是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B. 否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C. 否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D. 是，因为其收益率远高于无风险利率
正确答案：C
参考解析：根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。
13. 【选择题】（ ）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A. 量化择时
B. 量化选股
C. 统计套利
D. 算法交易
正确答案：B
参考解析：量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
14. 【选择题】在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。
A. 投机者的损失无限而获利的潜力有限
