泽熙美文[单选题]1.为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入，若客户是一位市场销售人员，在这一过程中，主要应该估计（）。
A.客户收入最低时的状况和最高时的状况
B.客户收入过去的平均状况和最高时的状况
C.以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析
D.客户收入最低时的状况和过去平均状况
参考答案：C
参考解析：在预测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。
[单选题]2.公司行业地位分析的侧重点是（）。
A.对公司所在行业的成长性分析
B.对公司在行业中的竞争地位分析
C.对公司所在行业的生命周期分析
D.对公司所在行业的市场结构分析
参考答案：B
参考解析：行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。
[单选题]3.下列关于风险偏好的最佳描述是（）。
A.反映的是风险可能对客户造成的最大损失
B.反映的是客户对风险的基本度量
C.反映的是风险在客观上对客户的影响程度
D.反映的是客户主观上对风险的态度
参考答案：D
参考解析：客户的风险特征可以由以下三个方面构成：①风险偏好。反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。②风险认知度。反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素。③实际风险承受能力。反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。
[单选题]4.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（ ）。
A.成熟期
B.成长期
C.形成期
D.稳定期
参考答案：B
参考解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。
[单选题]5.以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好.实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指（）。
A.战术性资产配置策略
B.战略性资产配置策略
C.资产混合配置策略
D.动态资产配置策略
参考答案：B
参考解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置.战术性资产配置和资产混合配置等。其中，资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好.实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
[单选题]6.下列关于β系数说法正确的是（）。
A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小
B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数
C.β系数的值在0～1之间
D.β系数是证券总风险大小的度量
参考答案：B
参考解析：β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；β系数的绝对值在0～1之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。
[单选题]7.下列关于家庭债务管理的说法，错误的是（）。
A.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行投资
B.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性
C.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须要优先满足的
D.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况
参考答案：A
参考解析：A项，对于家庭每年盈余的运用，在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况（如负债比率，债务负担率等），利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税务政策。因此，切莫只要因为客户没有负债，就觉得客户应该采用财务杠杆进行投资。
[单选题]8.在一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过一般税收筹划所节减的税额被称为（）。
A.风险节税
B.相对节税
C.超额节税
D.绝对节税
参考答案：A
参考解析：风险节税是指一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过一般税收筹划所节减的税额。风险节税主要是考虑了节税的风险价值，它与绝对节税原理.相对节税原理并行不悖。
[单选题]9.某客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于（）投资者。
A.稳健性
B.保守型
C.平衡性
D.进取型
参考答案：A
参考解析：稳健型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，往往以临近退休的中老年人士为主。因此，稳健型客户适合投资低风险的理财产品或投资工具。
[单选题]10.假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（ ）。
A.卖出1份买方期权
B.购买1份买方期权
C.购买1份卖方期权
D.卖出1份卖方期权
参考答案：B
参考解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P，由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。考点：信用风险管理
[单选题]11.（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。
A.长期租赁
B.融资租赁
C.财产信托
D.经营租赁
参考答案：B
参考解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
[单选题]12.VaR的计算方法一般包括（）.方差-协方差法.蒙特卡洛法。
A.历史模拟法
B.历史数据法
C.直接比较法
D.情景综合分析法
参考答案：A
参考解析：选项A正确：VaR的计算方法一般有历史模拟法.方差-协方差法.蒙特卡洛法三种方法。
[单选题]13.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10％。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是（）。
A.该股票有投资价值
B.该股票没有投资价值
C.依市场情况来确定投资价值
D.依个人偏好来确定投资价值
参考答案：A
参考解析：根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：V=D0／k=5／10％=50（元），即：股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，因此该股票有投资价值。
[单选题]14.在市场风险管理流程中，经（ ）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批.操作和风险管理流程。
A.董事会
B.理事会
C.监事会
D.证监会
参考答案：A
参考解析：在市场风险管理流程中，经董事会或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批.操作和风险管理流程。
