泽熙美文1、判断题 在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有－定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（）
正确答案：错
参考解析：较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。
2、单选 某企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资战略是（）。
A.紧缩的流动资产投资战略
B.宽松的流动资产投资战略
C.适中的流动资产投资战略
D.保守的流动资产筹资战略
正确答案：B
参考解析：在宽松的流动资产投资战略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。
3、多选 下列成本中，与建立保险储备量有关的有（）。
A.缺货成本
B.储存成本
C.购置成本
D.订货成本
正确答案：A, B
参考解析：合理的保险储备量是指能使缺货成本和储存成本之和最小。保险储备量的计算与缺货成本和储存成本有关，但与购置成本和订货成本无关。
4、判断题 加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。（）
正确答案：对
参考解析：本题主要考核的是提高资金使用效率。
5、判断题 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和信用标准构成。（）
正确答案：错
参考解析：信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
6、问答?ABC公司管理层综合考虑多种因素确定该公司的最低现金余额为5000元，有价证券年利率为9%，每次证券转换的交易成本为400元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：
假设一年按360天计算。
要求：
利用随机模型回答下面的问题：
（1）计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为8万元，应如何调整现金？
（3）若此时现金余额为19万元，应如何调整现金？
正确答案：
7、判断题 在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。（）
正确答案：对
参考解析：在其他条件不变的情况下，随着每次订货批量的增加，订货次数会减少，变动订货成本会减少；而随着每次订货批量的增加，平均库存量会增加，因此，变动储存成本会增加，所以，在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。
8、多选 集团企业资金集中管理模式主要包括（）。
A．拨付备用金模式
B．结算中心模式
C．分散管理模式
D．财务公司模式
正确答案：A, B, D
参考解析：集团企业资金集中管理的模式包括：(1)统收统支模式；(2)拨付备用金模式；(3)结算中心模式；(4)内部银行模式；(5)财务公司模式。
9、多选 制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括（）。
A．资本成本
B．收账费用
C．存货数量
D．现金折扣
正确答案：A, B, C, D
参考解析：信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策，其中信用条件包括信用期间和折扣条件，由此可知，选项D是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，而计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，需要使用资本成本来计算，所以选项A、B、C也是答案。
10、多选 下列项目中属于持有现金的管理成本的有（）。
A.现金的再投资收益
B.现金管理者的工资
C.现金安全措施费用
D.现金不足间接损失
正确答案：B, C
参考解析：现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。例如管理者的工资、安全措施费用等。
11、问答?计算题：某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：
甲方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后－部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。乙方案给予客户45天信用期限(n／45)，预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2％。
该企业的固定成本600万元中，有400万元的销售收入相关范围是3000～6000万元；有200万元的销售收入相关范围是3000～5100万元，如果销售收入为5100～6000万元，则200万元的固定成本会变为250万元。
已知资本成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素。－年按360天计算)。
要求：
(1)计算该企业上年的下列指标：
①变动成本总额；
②以销售收入为基础计算的变动成本率；
(2)计算甲、乙两方案的收益之差；(提示：边际贡献率＝1－变动成本率)
(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用；
(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用；
(5)计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。
正确答案：(1)①变动成本总额＝3000－600＝2400(万元
参考解析：试题答案(1)①变动成本总额＝3000－600＝2400(万元)②变动成本率＝2400／4000×100％＝60％(2)甲、乙两方案收益之差＝5400×(1—60％)－5000×(1—60％)－(250—200)＝110(万元)(3)①应收账款应计利息＝(5000×45)／360×60％×8％＝30(万元)②坏账成本＝5000×2％＝100(万元)③收账费用为20万元④采用乙方案的应收账款相关成本费用＝30＋100＋20＝150(万元)(4)①平均收账天数＝10×30％＋20×20％＋90×50％＝52(天)②应收账款应计利息＝(5400×52)／360X60％×8％＝37．44(万元)③坏账成本＝5400×50％×4％＝108(万元)④现金折扣成本＝5400×30％X2％＋5400×20％×1％＝43．2(万元)⑤收账费用为50万元⑥采用甲方案的应收账款相关成本费用＝37．44＋108＋50＋43．2＝238．64(万元)(5)甲、乙两方案税前收益之差＝110－(238．64—150)＝21．36(万元)大于0，所以企业应选用甲方案。
12、多选 下列关于流动资产融资策略的表述中，错误的有（）。
A．在期限匹配融资策略中，长期来源＝非流动资产，短期来源＝流动资产
B．在三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最小，风险和收益最低
C．在激进型融资策略中，短期来源大于流动资产
D．长期来源指的是长期负债和权益资本，短期来源主要指的是流动负债
正确答案：A, C, D
参考解析：在期限匹配融资策略中，长期来源＝非流动资产＋永久性流动资产，短期来源＝波动性流动资产，其中(非流动资产＋永久性流动资产)可以称为“长期性资产”。对于永久性流动资产而言，不管是经营淡季还是经营旺季，企业都需要；波动性流动资产只在经营旺季时才需要。短期来源主要指的是临时性流动负债，在经营淡季时不需要，只在经营旺季时才需要。所以，选项A的说法不正确。保守型融资策略是比较害怕风险的融资策略，由于相对于长期来源而言，短期来源的风险更大－些，所以，在三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最小。由于风险和收益是对等的，即高风险对应高收益，低风险对应低收益，所以，在三种融资策略中，保守型融资策略的收益最低(同理可知，在三种融资策略中，激进型融资策略的短期来源比重最大，风险最高，收益最大)。即选项B的说法正确。在激进型融资策略中，短期来源大于波动性流动资产，不是大于流动资产，所以，选项C的说法不正确。长期来源指的是自发性流动负债、长期负债和权益资本，短期来源主要指的是临时性流动负债。自发性流动负债是指直接产生于企业持续经营中的负债，由于自发性流动负债可供企业长期使用；所以，属于长期来源。由此可知，选项D的说法不正确。
13、多选 在存货陆续供应和使用的情况下，下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有（）。
A．订货提前期
B．送货期
