泽熙美文1、判断题 在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有－定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（）
正确答案：错
参考解析：较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是 使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。
2、单选 下列关于流动资产投资策略的说法中，正确的是（）。
A．在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。这里的流动资产指的是所有的流动资产
B．紧缩的流动资产投资策略的风险低于宽松的流动资产投资策略
C．紧缩的流动资产投资策略的收益低于宽松的流动资产投资策略
D．从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平
正确答案：D
参考解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。需要说明的是，这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等有价证券等金融性流动资产。故选项A的说法不正确。紧缩的流动资产投资策略的风险高于宽松的流动资产投资策略，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等等。故选项B的说法不正确。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本。所以，紧缩的流动资产投资策略的收益高于宽松的流动资产投资策略。即选项C的说法不正确。增加流动资产投资，会增加流动资产的持有成本，但会减少短缺成本。反之，减少流动资产投资，会降低流动资产的持有成本，但短缺成本会增加。因此，从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平。即选项D的说法正确。
3、判断题 应收账款周转期是指原材料进行加工成产成品并售出到收到顾客支付货款的时间。（）
正确答案：错
参考解析：应收账款周转期是指产品卖出后到收到顾客支付货款的时期。
4、单选 某企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资战略是（）。
A.紧缩的流动资产投资战略
B.宽松的流动资产投资战略
C.适中的流动资产投资战略
D.保守的流动资产筹资战略
正确答案：B
参考解析：在宽松的流动资产投资战略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。
5、多选 营运资金管理应该遵循的原则包括（）。
A．满足合理的资金需求
B．保证－定的盈利能力
C．保持足够的长期偿债能力
D．节约资金使用成本
正确答案：A, D
参考解析：企业进行营运资金的管理，需要遵循以下原则：(1)满足合理的资金需求；(2)提高资金使用效率；(3)节约资金使用成本；(4)保持足够的短期偿债能力。
6、判断题 现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。（）
正确答案：错
参考解析：现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降，所以本题的说法不正确。
7、判断题 公司在制定流动资产投资策略时，首先需要权衡的是资产的收益性与风险性。（）
正确答案：对
参考解析：公司在制定流动资产投资策略时，首先需要权衡的是资产的收益性与风险性。
8、判断题 在利用成本模型和随机模型确定最佳现金持有量时，都考虑了管理成本。（）
正确答案：错
参考解析：随机模型中，相关的成本是交易成本和机会成本；成本模型中，相关的成本是机会成本、管理成本和短缺成本。
9、判断题 供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要是扩大销售收入。（）
正确答案：错
参考解析：供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要在于加速资金回收。
10、单选 成本分析模式分析预测其总成本最低时的现金持有量是（）。
A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+交易成本）
C.最佳现金持有量=min（机会成本+短缺成本）
D.最佳现金持有量=min（管理成本+交易成本+短缺成本）
正确答案：A
参考解析：成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。
11、问答?ABC公司预测2013年度赊销收入为1260000元，信用条件是（2/10，1/20，N/30），其变动成本率为60%，企业的资本成本为10%。预计占赊销额50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天计算）
要求：
（1）计算2013年度有关应收账款的下列指标：
①平均收现期；
②平均余额；
③机会成本。
（2）计算2013年度现金折扣成本。
正确答案：（1）①应收账款的平均收现期=50%×10+30%×20+20%×30=17（天）。
②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1260000/360×17=59500（元）。
③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本=59500×60%×10%=3570（元）。
（2）现金折扣成本=1260000×50%×2%+1260000×30%×1%=16380（元）。
12、多选 为应付意料不到的现金需要，企业掌握的现金额取决于（）。
A．企业临时融资的能力
B．企业资产总额的大小
C．企业愿冒现金短缺风险的程度
D．企业预测现金收支可靠的程度
正确答案：A, C, D
参考解析：预防性需求，是企业为应付突发事件而持有的现金。所需要掌握的现金额取决于：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度；(2)企业临时融资的能力；(3)企业预测现金收支可靠的程度。
13、问答?某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为60%，资金利润率为25%。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：
要求：
（1）计算并填列表中的空白部分(一年按360天计算)。
（2）对上述收账政策进行决策。
（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。
正确答案：
要求：
(1)测算2010年2月份的现金收入合计。
(2)测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。
(3)测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。
正确答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款60％，次月收款30％，第三个月收款10％”，可知：本月的现金流入＝上上月的销售额×10％＋上月的销售额×30％＋本月的销售额×60％，本月末的应收账款＝上月的销售额×10％＋本月的销售额×40％。
(1)2月份的现金收入
＝45×10％＋50×30％＋75×60％＝64．5(万元)
(2)3月份应收账款保理资金回收额
＝3月末应收账款×80％
＝(75×10％＋90×40％)×80％
