泽熙美文中级会计师财务管理-第一节营运资金管理概述
1.【单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（ ）。
A. 激进融资策略
B. 保守融资策略
C. 折中融资策略
D. 期限匹配融资策略
正确答案：A
参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项A正确；
在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。选项B不正确；
没有折中融资策略，选项C不正确；
在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通，波动性流动资产用短期来源融通。选项D不正确。
2.【单选题】下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（ ）。
A. 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理
B. 流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产
C. 流动负债具有成本低、偿还期短的特点
D. 狭义的营运资金是指一个企业流动资产的总额
正确答案：D
参考解析：营运资金=流动资产-流动负债，选项A的说法正确；流
动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，选项B的说法正确；
流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理。选项C的说法正确；
狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，选项D的说法不正确。
本题要求选择说法不正确的，故选项D为本题答案。
【该题针对“营运资金的概念”知识点进行考核】
3.【单选题】在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是（ ）。
A. 临时性流动负债
B. 长期负债
C. 股东权益资本
D. 自发性流动负债
正确答案：A
参考解析：在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源（临时性流动负债）融通。故选项A正确，选项B、C、D不正确。
【该题针对“期限匹配融资策略”知识点进行考核】
17.【多选题】在流动资产的融资策略上，关于激进融资策略表述正确的有（ ）。
A. 收益与风险较高
B. 该策略资本成本高
C. 长期资金来源小于长期性资产
D. 短期资金来源大于波动性流动资产
正确答案：A,C,D
参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项C、D正确；
这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。选项B不正确；
然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险，高风险高收益。选项A正确。
18.【多选题】下列各项中，影响企业流动资产投资策略选择的有（ ）。
A. 企业对风险和收益的权衡
B. 影响企业政策的决策者
C. 产业因素
D. 短期、中期、长期负债的利率差异
正确答案：A,B,C
参考解析： 影响企业选择流动资产投资策略的因素有四个：
（1）企业对风险和收益的权衡；
（2）企业经营的内外部环境；
（3）产业因素；
（4）影响企业政策的决策者。
选项A、B、C正确；选项D是影响融资决策的因素。
【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】
27.【判断题】根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。（ ）
A. 对
B. 错
正确答案：对
参考解析：此题考核的是流动资产的融资策略。
在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金，故本题的说法正确。
28.【判断题】企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，提高收益。（ ）
A. 对
B. 错
正确答案：错
参考解析：企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险，但收益也会降低。故本题的说法不正确。
29.【判断题】甲企业在营运资金管理中，想要降低流动资产的持有成本、提高企业的收益水平，则该企业应采取宽松的流动资产投资策略。（ ）
A. 对
B. 错
正确答案：错
参考解析：在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。故本题的说法不正确。
30.【判断题】对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（ ）
A. 对
B. 错
正确答案：错
参考解析：营运资金＝流动资产-流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。 故本题的说法不正确。
【该题针对“营运资金的特点”知识点进行考核】
中级会计师财务管理-第六节财务管理环境
1.【单选题】下列关于资本市场的表述中，不正确的是（ ）。
A. 收益较高但风险也较大
B. 股票市场属于资本市场
C. 资本市场的主要功能是实现长期资本融通
D. 融资目的是解决短期投资性资本的需要
