造价工程师案例分析（土建与安装）建设项目投资估算与财务评价

1. 【案例分析】背景资料：

某建设项目的工程费用与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第1年20％，第2年55％，第3年25％，第4年投产。

该项目建设投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元，贷款按年度投资比例发放。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48％(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8％(按年计息)。

建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元，其他营业费用为0)。年外购原材料、燃料费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10％。年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。

问题：

1．估算建设期贷款利息。

2．用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。

3．估算拟建项目的总投资。

参考解析：问题1：

建设期贷款利息计算：

（1）人民币贷款实际利率计算：

人民币实际利率=(1+名义利率／年计息次数)^{年计息次数}-1 =(1+12.48％÷4)⁴-1=13.08％

（2）每年投资的贷款部分数额计算：

人民币部分：贷款总额为：40000-2300X8.3=20910(万元)

第1年为：20910X20％=4182(万元)

第2年为：20910X55％=11500.50(万元)

第3年为：20910X25％=5227.50(万元）

美元部分：贷款总额为：2300(万美元)

第1年为：2300X20％=460(万美元)

第2年为：2300X55％=1265(万美元)

第3年为：2300X25％=575(万美元)

（3）每年应计利息计算：

①人民币建设期贷款利息计算：

第1年贷款利息=(0+4182÷2)X13.08％=273.50(万元)

第2年贷款利息=[(4182+273.50)+11500.50÷2]X13.08％=1334.91(万元)

第3年贷款利息=［(4182+273.5+11500.5+1334.91)+5227.5÷2]X13.08％=2603.53(万元)

人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94(万元)

②外币贷款利息计算：

第1年外币贷款利息=(0+460÷2)X8％=18.40(万美元)

第2年外币贷款利息=[(460+18.40)+1265÷2]X8％=88.87(万美元)

第3年外币贷款利息=[(460+18.40+1265+88.87)+575÷2]x 8％=169.58(万美元)

外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85(万美元)

(4)建设期利息=276.85X8.3+4211.94=6509.80(万元)

问题2：

（1）应收账款=年经营成本 ÷应收账款周转次数=21000÷(360÷30)=1750(万元)

（2）现金=(年工资及福利费+年其他费)÷现金周转次数 =(1100X0.72+860)÷(360÷40)=183.56(万元)

（3）存货：

外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=19200÷(360÷40)=2133.33(万元)

在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费)÷年周转次数

=(1100X0.72+660+19200+21000X10％)÷(360÷40)=2528.00(万元)

产成品=年经营成本÷年周转次数=21000÷(360÷40)=2333.33 (万元)

存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66(万元)

（4）预付账款=800÷（360÷30）=66.67（万元）

（5）应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数= 19200÷( 360÷30)=1600.00 (万元)

（6）预收账款=1200÷（360÷30）=100（万元）

流动资产=应收账款+预付账款+库存现金+存货=1750+66.67+183.56+6994.66=8994.89(万元)

流动负债=应付账款+预收账款 =1600+100=1700(万元)

流动资金=流动资产-流动负债=8994.89-1700=7294.89(万元)

问题3：

拟建项目的总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=(工程费用+工程建设其他费+基本预备费+价差预备费)+建设期利息+流动资金=(52180+5000)+(276.85X8.3+4211.94)+7294.89=63689.80+7294.89=70984.69(万元)

2. 【案例分析】某拟建砖混结构住宅工程，建筑面积3420.00m²，结构形式与已建成的某工程相同，只有外墙保温贴面不同，其他部分均较为接近。类似工程外墙为珍珠岩板保温、水泥砂浆抹面，每平方米建筑面积消耗量分别为：0.044m³、0.842m²，现行价格分别为珍珠岩板153.1元／m³、水泥砂浆8.95元／m²；拟建工程外墙为加气混凝土保温、外贴釉面砖，每平方米建筑面积消耗量分别为：0.08m³、0.82m²，加气混凝土现行价格185.48元／m³，贴釉面砖现行价格49.75元／m²。类似工程单方造价588元／m²，其中，人工费、材料费、机械费、措施费、间接费及其他费用占单方造价比例，分别为：11％、62％、6％、9％和12％，拟建工程与类似工程预算造价在这几方面的差异系数分别为：2.01、1.06、1.92、1.02和0.87，拟建工程除直接工程费以外费用的综合取费为20％。

问题：

1．应用类似工程预算法确定拟建工程的单位工程概算造价。

2．若类似工程预算中，每平方米建筑面积主要资源消耗为： 人工消耗5.08工日，钢材23.8kg，水泥205kg，原木0.05m³，铝合金门窗0.24m²，其他材料费为主材费45％，机械费占直接工程费8％，拟建工程主要资源的现行市场价分别为：人工20.31元／工日，钢材3.1元／kg，水泥0.35元／kg，原木1400元／m³，铝合金门窗平均350元／m²。试应用概算指标法，确定拟建工程的单位工程概算造价。

（计算结果保留两位小数。）

参考解析：1.(1)拟建工程概算指标=类似工程单方造价X综合差异系数

综合差异系数k=11％X2.01+62％X1.06+6％X1.92+9％X1.02+12％X0.87=1.19。

(2)结构差异额=(0.08X185.48+0.82X49.75)-(0.044X153.1+0.842X8.95)=41.36元／㎡。

(3)修正概算指标=拟建工程概算指标+结构差异额

拟建工程概算指标=588X1.19=699.72元／㎡，

修正概算指标=699.72+41.36X(1+20％)=749.35元／㎡。

(4)拟建工程概算造价=拟建工程建筑面积X修正概算指标=3420X749.35=2562777(元)=256.28(万元)。

2.(1)计算拟建工程单位平方米建筑面积的人工费、材料费和机械费。

人工费=5.08X20.31=103.17(元)

材料费=(23.8X3.1+205X0.35+0.05X1400+0.24X350)X(1+45％)=434.32(元)

机械费=概算直接工程费X 8％

概算直接工程费=103.17+434.32+概算直接工程费X8％

概算直接工程费=（103.17+434.32）÷（1-8%）=584.23(元／㎡)

(2)计算拟建工程概算指标、修正概算指标和概算造价。

概算指标=584.23×(1+20％)=701.08(元／㎡)

修正概算指标=701.08+41.36X(1+20％)=750.71(元／㎡)

拟建工程概算造价=3420X750.71=2567428.20元=256.74(万元)

3. 【案例分析】某工业引进项目，基础数据如下：

1．项目建设前期为1年，建设期为2年，该项目的实施计划为：第一年完成项目的全部投资40％，第二年完成60％，第三年项目投产并且达到100％设计生产能力，预计年产量为3000万吨。

2．全套设备拟从国外进口，重量1850吨，装运港船上交货价为460万美元，国际运费标准为330美元／吨，海上运输保险费率为0.267％，中国银行费率为0.45％，外贸手续费率为1.7％，关税税率为22％，增值税税率为13％，美元对人民币的银行牌价为1：6.83，设备的国内运杂费率为2.3％。

3．根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备购置投资的27.6％，安装工程占设备购置投资的10％，工程建设其他费用占设备购置投资的7.7％，以上三项的综合调整系数分别为：1.23，1.15，1.08。

4．本项目固定资产投资中有2000万元来自银行贷款，其余为自有资金，且不论借款还是自有资金均按计划比例投入。根据借款协议，贷款年利率按10％计算，按季计息。基本预备费费率10％，预计建设期物价年平均上涨率为6％。

5．根据已建成同类项目资料，每万吨产品占用流动资金为1.3万元。

问题：

1．计算项目设备购置投资。

2．估算项目固定资产投资额。

3．试用扩大指标法估算流动资金。

4．估算该项目的总投资。

(计算结果保留小数点后两位)

参考解析：问题1：

进口设备货价=460×6.83=3141.80(万元)

国际运费=1850×330×6.83=416.97(万元)

国外运输保险费=（3141.80+416.97）/（1-0.267%）*0.267%=9.53(万元)

银行财务费=3141.80×0.45％=14.14(万元)

外贸手续费=(3141.80+416.97+9.53)×1.7％=60.66(万元)

进口关税=(3141.80+416.97+9.53)×22％=785.03(万元)

增值税=(3141.80+416.97+9.53+785.03)×13％=565.93(万元)

进口设备原价=3141.80+416.97+9.53+14.14+60.66+785.03+565.93=4994.06(万元)

设备购置投资=4994.06×(1+2.3％)=5108.92(万元)

问题2：

由设备系数估算法：

设备购置费+建安工程费+工程建设其他费用=5108.92×(1+27.6％×1.23+10%×1.15+7.7％×1.08)=7855.68(万元)

基本预备费=7855.68×10％=785.57(万元)

价差预备费=(7855.68+785.57)×40％×[(1+6％)¹(1+6％)^0.5(1+6％)^1-1-1]+ (7855.68+785.57)×60％×[(1+6％)¹(1+6％)^0.5(1+6％)^2-1-1] =1128.76(万元)

贷款实际利率=（1+10%/4）⁴-1=10.38%