泽熙美文[单选题]1.关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的()。
A.转换条款
B.通货膨胀联结条款
C.赎回条款
D.回售条款
正确答案：C
参考解析：赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。
[单选题]2.关于债券基金，以下表述正确的是()。
I通过可转债和打新股获得收益的债券基金，它的风险比纯债基金低
II通过计算组合中所有债券的久期的加权平均值可以得到债券基金的久期
III杠杆率不超过100%
IV长短期配合投资可以防范利率风险
A.I、IV
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、III
正确答案：C
参考解析：I项错误：债券基金是会要求债券的比例不得低于80%，纯债基金是专门投资债券，风险会比纯债基金要高。
Ⅱ项正确：债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。
III项错误：债券基金的杠杆率可以超过100%。
Ⅳ项正确：防范利率风险的措施是分散债券的期限，长短期配合。
综上，该题选C。
[单选题]3.关于风险调整后收益指标，以下表述错误的是()。
A.詹森α只能针对相同风险等级的基金进行比较
B.夏普比率可能会产生错误的评价结论
C.特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率
D.信息比率越小，在同样的超额收益水平下跟踪误差越小
正确答案：D
参考解析：A正确：詹森α指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较，在不同风险等级的基金群体中不可比较。
B正确：当组合超额收益为负数，除以较大（小）的总风险时，夏普比率得到较小（大）的负数，基金业绩反而变得较佳（差），由此会产生错误的评价结论。
C正确：特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。
D错误：信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
[单选题]4.对于长期投资者来说，收益目标更关注的是()。
A.名义收益率
B.实际收益率
C.平均收益率
D.预期收益率
正确答案：B
参考解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。
[单选题]5.以下选项不属于货币市场工具的是()。
A.半年期定期存款
B.一年期中央银行票据
C.三年期国债
D.回购协议
正确答案：C
参考解析：货币市场工具是指期限在一年以内的金融工具。
综上，该题选C。
[单选题]6.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为()
A.7.5%
B.9%
C.15%
D.1%
正确答案：B
参考解析：远期利率的计算公式，f＝（1+S2）2/（1+S1）-1，
故：f=1.08^2/1.07-1=0.09
[单选题]7.根据GIPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少()计算一次组合群的收益；自2010年1月1日起必须至少()计算一次组合群收益。
A.每月；每季度
B.每月；每半年
C.每季度；每月
D.每季度；每半月
正确答案：C
参考解析：自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少【每季度】一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少【每月】一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
[单选题]8.企业某年末资产负债表中总资产20亿，负债8亿，实收资本3亿，未分配利润5亿。关于该企业的信息，以下表述最可能正确的是()。
A.资本公积1亿，盈余公积4亿
B.资本公积3亿，盈余公积1亿
C.资本公积3.5亿，盈余公积1亿
D.资本公积1.5亿，盈余公积3亿
正确答案：B
参考解析：资产=负债+所有者权益，
由题目可知，所有者权益=20-8=12（亿），实收资本3亿，未分配利润5亿均属于所有者权益，因此还有4亿所有者权益。
综上，该题选B。
[单选题]9.对基金拥有的全部资产和负债按一定的原则和方法进行估算，确定基金资产公允价值的过程，称之为()
A.基金会计核算
B.基金信息披露
C.基金利润分配
D.基金资产估值
正确答案：D
参考解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
[单选题]10.在给定时间区间和置信区间内，投资组合的损失期望值被称为()。
A.预期损失
B.最大回撤
C.下行标准差
D.风险价值
正确答案：A
参考解析：A正确：预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。
B错误：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
C错误：
D错误：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
[单选题]11.资本市场线采用()来衡量风险。
A.β
B.斜率
C.标准差
D.相关系数
正确答案：C
参考解析：资本市场线中，用方差/标准差来衡量总风险。
[单选题]12.关于信用利差，以下表述正确的是()
I信用利差的变化是市场风险偏好的变化
II信用利差可作为预测经济周期活动的指标
III信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变后
A.I、II
B.I
C.I、II、III
D.II、III
正确答案：A
参考解析：I、Ⅱ正确、Ⅲ错误：信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。
综上，该题选A。
[单选题]13.下面属于货币时间价值的应用的是()
A.不要为洒掉的牛奶哭泣
B.早收晚付
C.谷贱伤农
D.卖的比买的精
正确答案：B
参考解析：”早收晚付”体现了货币的时间价值。
[单选题]14.证券交易所的决策机构是()。
A.会员大会
B.专门委员会
