泽熙美文1 [单选题]在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司()。
Ⅰ．货币资金
Ⅱ．应收款项
Ⅲ．坏账计提
Ⅳ．存货周转
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
参考解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。
2 [单选题] 某股权投资基金拟投资互联网金融行业公司，预计三年后该基金退出时公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，市销率倍数为5倍，如该基金目标收益率为50%，则公司当前股权价值为（）亿元。
A.33.3
B.20
C.8.9
D.14.8
正确答案：D
参考解析：本题考查的是市销率倍数法的计算。市销率倍数=股权价值/销售收入，根据题目数据可得：股权估值×(1+50%)×(1+50%)×(1+50%)=10亿元销售收入×5倍市销率。计算可得股权估值为14.8亿元。
3 [单选题] 股权自由现金流等于()。
A.净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还
B.营业现金净流量-净经营性长期资产总投资+(税后利息费用-净金融负债增加)
C.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加
D.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增加+折旧与摊销)
正确答案：A
参考解析：股权自由现金流(FCFE)是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。股权自由现金流的计算公式为：股权自由现金流(FCFE)=净利润(E)+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还。
4 [单选题] 投资后管理常用的监控指标中，应该获得足够重视的财务指标相关情况不包括()。
A.比率分析中的预警信号
B.经营中的拖延付款
C.财务亏损
D.公司治理情况
正确答案：D
参考解析：在投资后管理常用的监控指标中，以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。
公司治理情况属于管理指标。
5 [单选题] 可以对股权投资基金行业违法违规的市场主体，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责的行政监管措施的机构或组织是（ ）。
A.基金托管人
B.行业自律组织
C.中国证监会及其派出机构
D.律师事务所
正确答案：C
参考解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：(1)责令改正。(2)监管谈话。(3)出具警示函。(4)公开谴责。
6 [单选题] 股权投资基金投资者是（ ）。
Ⅰ．基金财产的所有者
Ⅱ．基金份额持有人
Ⅲ．基金公司的股东
Ⅳ．基金的出资人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
参考解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
7 [单选题] 大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于（ ）。
A.股权融资
B.社会捐赠
C.政策性补助
D.金融租赁
正确答案：B
参考解析：大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。大学基金会起源于欧美，其中又以美国的大学基金会最为典型。作为非营利基金会，大学基金会为了保持学校的运作而设立，其流动性需求不强，可以进行相对长期的投资，是稳定的机构投资者。
8 [单选题] 信息披露义务人不包括（ ）。
A.基金份额持有人
B.基金管理人
C.基金托管人
D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
正确答案：A
参考解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。
9 [单选题] 下述选项中。不符合股权投资基金的合格投资者认定标准的是（）。
A.依法设立的上海某慈善基金
B.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
C.持有价值500万元房产的无收入的大学在校学生
D.社会保障基金
正确答案：C
参考解析：合格投资者为：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。合格投资者标准：金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
房产不属于金融资产，故C选项不符合要求。
10 [单选题] 外商投资创业投资企业，是指（ ）或外国投资者与中国投资者根据规定在中国（ ）设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。
A.外国投资者;境外
B.外国投资者;境内
C.中国投资者;境外
D.中国投资者;境内
正确答案：B
参考解析：外商投资创业投资企业，是指外国投资者或外国投资者与中国投资者根据规定在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。
11 [单选题] 私募股权基金产品设计，多半由（ ）进行。
A.基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构
B.基金持有人委托的第三方机构
C.中国证券投资基金业协会或基金业协会委托的第三方机构
D.基金销售机构
正确答案：A
参考解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
12 [单选题] 我国股权投资基金行业经过多年的探索获得了长足的发展，其主要体现在（ ）。
Ⅰ．当前我国已成为全球第二大股权投资市场
Ⅱ．行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体
正确答案：C
