泽熙美文1 [单选题]关于主动比重的局限性，以下表述正确的是（ ）。
A.只能衡量损失的大小，不能衡量损失发生的可能频率
B.与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准
C.计算需要获取足够多的收益低于目标的数据
D.与基准不同意味着投资组合的业绩表现一定会与基准有显著区别
正确答案：B
参考解析：主动比重的局限性在于：(1)与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。(2)与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。
2 [单选题] 中证全债指数的样本，包括银行间市场和沪深交易所市场的（ ）。
A.国债、金融债券、可转债
B.国债、企业债券、金融债券
C.企业债券、可转债、金融债券
D.国债、企业债券、可转债
正确答案：B
参考解析：中证全债指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。
3 [单选题] 关于道琼斯股票价格平均指数，以下表述错误的是（ ）。
A.与标准普尔500指数相比，成分股数量更少
B.成分股中没有公用事业类股票
C.采用算术平均法来编制
D.指数跟踪也称指数复制
正确答案：B
参考解析：在1929年，道琼斯股票价格平均指数又增加了公用事业类股票，使其所包含的股票达到65种，并一直延续至今。
4 [单选题] 贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数( )时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
A.小于1(大于0)
B.大于1
C.小于等于1(大于0)
D.大于等于1
正确答案：B
参考解析：贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。
5 [单选题] 关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（）。
A.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算
B.按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益
C.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支
D.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率
正确答案：A
参考解析：全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下：
（1）必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。（选项D表述错误）
（3）投资组合的收益必须以期初资产值加权计算（选项A表述正确），或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
（4）在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。
（5）所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。
（6）自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算（选项B表述错误）。
（7）假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支（选项C表述错误）。
6 [单选题] 以下（ ）不是债券基金主要的投资风险。
A.提前赎回风险
B.利率风险
C.债券到期风险
D.信用风险
正确答案：C
参考解析：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。
7 [单选题] 某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，计提的管理费和托管费合计500万元，应交税费500万，基金总份额为2000万份，假设该基金再无其他资产及负债项目，则当日该基金份额净值为（ ）元。
A.0．5
B.1．65
C.0．65
D.1．15
正确答案：D
参考解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)÷基金总份额=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)÷2000=1．15(元)。
8 [单选题] 下列反映两种不同证券表现联动性的指标是（ ）。
A.中位数
B.方差
C.相关系数
D.均值
正确答案：C
参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
9 [单选题] 根据我国证券市场有关规定，除权、除息日为（ ）。
A.A股、B股的权益登记日的次日
B.A股、B股的权益登记日的次一交易日
C.A股的权益登记日、B股的最后交易日的次日
D.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次一交易日
正确答案：D
参考解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。
10 [单选题] 下列关于零息债券的描述中，正确的是（ ）。
A.低于面值的贴现方式发行，到期按债券面值偿还的债券
B.低于面值的贴现方式发行，按票面利率支付利息
C.高于面值的贴现方式发行，到期按债券面值偿还的债券
D.高于面值的贴现方式发行，按票面利率支付利息
正确答案：A
参考解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入。
11 [单选题] 对某上市公司股票价格的估值，如果估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应（ ）。
A.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值
B.按该股票的成本价估值
C.采用该股票的最近交易日的报价确定公允价值
D.采用普遍认同的估值技术确定该股票的公允价格
正确答案：C
参考解析：对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
12 [单选题] 债券结算业务系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算的债券结算类型是（ ）。
A.双边净额结算
B.多边结算
C.净额结算
D.全额结算
正确答案：D
参考解析：全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。
13 [单选题] 基金会计核算的内容不包括以下（ ）业务。
A.估值核算
B.权益核算
C.基金申购与赎回核算
D.投资绩效评估
正确答案：D
参考解析：基金会计核算的内容主要包括证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告、基金会计核算的复核。
