泽熙美文[单选题]1.某机构投资者持有价值为2000万元.修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（）。（不考虑交易成本及保证金影响）
参考公式：组合久期＝（初始组合久期×初始组合的市值＋期货久期×期货市值）÷初始组合市值
A.卖出5手国债期货
B.卖出10手国债期货
C.买入5手国债期货
D.买入10手国债期货
参考答案：C
参考解析：根据公式，可得：国债期货数量＝（目标久期－组合久期）×组合价值÷（国债期货久期×国债期货价格）＝2000×（7.5－6.5）÷（94×4.2）＝5.07。
[单选题]2.若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。
A.短时间内大幅飙升
B.短时间内大幅下跌
C.平稳上涨
D.平稳下跌
参考答案：A
参考解析：战争或地缘政治的发生会引发市场避险情绪，黄金作为一种避险资产，在这些事件发生前后，金价会发生较大的变化。1990年，伊拉克入侵科威特，战争期间黄金上涨10美元/盎司，国际现货黄金由370.65美元/盎司跳升至380.70美元/盎司。
[单选题]3.下列不属于中国人民银行的货币公开市场操作工具的是（）。
A.常设借贷便利
B.短期流动性调节工具
C.回购
D.融资融券
参考答案：D
参考解析：中国人民银行在保证继续实施稳健货币政策的前提下，采取了积极而丰富的货币政策工具进行应对，如回购.短期流动性调节工具（SLO).常设借贷便利（SLF)和中期借贷便利（MLF)。
[单选题]4.在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值
参考答案：A
参考解析：采购经理人指数（PMI）是最重要的经济先行指标，涵盖生产与流通.制造业与非制造业等领域，主要用于预测经济的短期运行，具有很强的前瞻性。
[单选题]5.近年来，我国国内生产总值的快速增长意味着（）。
A.我国居民生产的最终产品和劳动总量的增加
B.我国国有大中型企业的经济效益全面提高
C.我国所有部门生产的最终产品和劳动总量增加
D.用货币表现出来的我国境内的国内外居民生产的最终劳动产品和劳务总量的增加
参考答案：D
参考解析：国内生产总值（GDP）是指一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终产品与服务的市场价值。GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一。
[单选题]6.国内生产总值的增长会伴随着经济的增长，总需求若明显高于总供给增长，物价水平（）。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法判断
参考答案：A
参考解析：国内生产总值在经济分析中具有重要作用。一般来说，国内生产总值的增长意味着就业机会的增加。同时，伴随着经济增长，新的社会需求形成，市场物价水平受其影响发生变化。总需求若明显高于总供给增长，物价水平上涨；反之则可能出现通货紧缩。
[单选题]7.在过去的12月中，消费者价格指数上升2.3%，则一年前收到的一张100元纸币，今日可以买到价值（）元的货物及服务。
A.97.70
B.97.75
C.97.80
D.100
参考答案：B
参考解析：100/（1+2.3%）=97.75（元），因此只可以买到价值97.75元的货物及服务。
[单选题]8.根据线性回归模型的基本假定，随机扰动项应是随机变量，且满足（）。
A.自相关性
B.异方差性
C.与被解释变量不相关
D.与解释变量不相关
参考答案：D
参考解析：线性回归模型的基本假定之一是随机扰动项与解释变量不相关。
[单选题]9.（）是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
A.敏感性分析
B.情景分析
C.缺口分析
D.久期分析
参考答案：A
参考解析：敏感性分析，是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
[单选题]10.经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（）。
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.正态性
参考答案：A
参考解析：多元线性回归模型满足基本假定之一为：无多重共线性假定，即解释变量之间不存在线性关系。
[单选题]11.某投资经理有1亿元的股票组合（与市场指数组合不完全相同），由于经济基本面最近不好，将进入萧条状态，经理希望调整资产组合，将股票组合换成1亿元的债券。他可通过期货市场卖出股指期货.买入国债期货的方式完成。在这一过程中，该投资经理规避了下列哪种风险？（）
A.现货市场流动性风险
B.基差风险
C.非系统性风险
D.保证金不足的风险
参考答案：A
参考解析：该投资经理分别利用了股指期货和国债期货流动性好.代表性强的特征，通过二级市场分别对股指期货和国债期货进行操作，达到迅速调整资产组合的目的，降低了对于现货市场流动性的需求。该笔交易的风险主要为基差风险，当持有的股票组合与指数不一致时，仍然要面临股票组合的非系统性风险。此外，由于期货使用保证金交易，也要考虑保证金不足的风险，需要卖出部分股票组合弥补保证金。
[单选题]12.对量化交易平台测试评估流程，表述正确的是（）。
(1)绩效评估
(2)历史样本内回测
(3)历史样本外实际验证
(4)参数优化
A.(1)→(2)→(3)→(4)
B.(1)→(4)→(3)→(2)
C.(2)→(1)→(4)→(3)
D.(2)→(3)→(4)→(1)
参考答案：C
参考解析：
[单选题]13.在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。
A.R2≤－1
B.R2≥1
C.0≤R2≤1
D.﹣1≤R2≤1
参考答案：C
参考解析：拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，又称样本“可决系数”，常用R2表示。R2的取值范围为：0≤R2≤1，R2越接近1，拟合效果越好；R2越接近0，拟合效果越差。
[单选题]14.（）是交易模型性能优劣的主要评价指标。
A.年收益金额
B.最大亏损金额
C.夏普比率
D.交易盈利笔数
参考答案：C
参考解析：评价交易模型性能优劣的指标体系包括很多测试项目，但主要评价指标包括年化收益率.最大资产回撤.收益风险比.夏普比率.胜率与盈亏比。
[单选题]15.下列关于商品CTA策略的说法，不正确的是（）。
A.CTA基金在策略上仅持有多头头寸
B.主观CTA策略，更依赖于投资经理的决策
C.量化CTA策略，更多地依赖于对过往数据的分析结论
D.依据策略类型主要可以划分为主观CTA策略和量化CTA策略
参考答案：A
参考解析：CTA基金在策略上存在多空持仓，所以在策略类别上丰富多样。故A
