泽熙美文1、单选 某债券面值为10000元，票面年利率为5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场有效年利率为5%，则其发行时的价格将（）。
A.高于10000元
B.低于10000元
C.等于10000元
D.无法计算
正确答案：A
参考解析：因为债券为每半年付息一次，所以债券的票面有效年利率大于票面报价年利率5%，又因为市场有效年利率为5%，则债券的票面有效年利率大于市场有效年利率，因此债券应溢价发行。
2、多选 与债券筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（）。
A.筹资速度快
B.借款弹性大
C.使用限制少
D.筹资费用低
正确答案：A, B, D
参考解析：银行借款程序简便，对企业而言具有一定的灵活性，且筹资费低，但银行借款要附加很多约束性条款。
3、单选 下列选项中属于不公开直接发行股票优点的是（）。
A.股票的变现性强，流通性好
B.弹性较大，发行成本低
C.有助于提高发行公司的知名度，扩大其影响力
D.易于足额募集资本
正确答案：B
参考解析：不公开直接发行是指只向少数特定的对象直接发行，其优点是弹性较大，发行成本低。缺点是发行范围小，股票变现性差。所以，选项B是正确的。
4、单选 ABC公司于2012年6月份增发新股筹集50亿元，每股发行价格20元，本次发行的股票委托M证券公司销售，双方约定的佣金为筹资金额的3%。则ABC公司本次采用的股票销售方式为（）。
A.自销
B.包销
C.代销
D.现销
正确答案：C
参考解析：所谓代销，是证券经营机构代替发行公司代售股票，并由此获取一定的佣金，但不承担股款未募足的风险。
5、多选 下列关于配股的说法中，正确的有（）。
A.配股属于非公开发行股票
B.配股价格由主承销商和发行人协商确定
C.配股会稀释老股东的控制权
D.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量
正确答案：B, D
参考解析：配股属于公开发行股票，选项A错误；配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为，其目的之一就是不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利，选项C错误。
6、多选 下列关于普通股的说法中，正确的有()。
A、公司向法人发行的股票，应当为记名股票
B、始发股是公司第一次发放的股票
C、无记名股票转让无需办理过户手续
D、无面值股票不在票面上标出金额和股份数
正确答案：A, C
参考解析：公司向发行人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票，所以选项A的说法正确;所谓始发股，是指公司设立时发行的股票，所以选项B的说法不正确;无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，只要将股票交给受让人，就可以发生转让权力，移交股权，所以选项C的说法正确;无面值股票不在票面上标明金额，只载明所占公司股本总额的比例或股份数的股票，所以选项D的说法不正确
7、多选 长期借款按照用途可以分为（）。
A.固定资产投资借款
B.更新改造借款
C.科技开发借款
D.新产品试制借款
正确答案：A, B, C, D
参考解析：长期借款按照用途可以分为：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发借款和新产品试制借款。
8、多选 下列债券的偿还形式中，较为常见的有（）。
A.用现金偿还债券
B.以新债券换旧债券
C.用固定资产偿还债券
D.用普通股偿还债券
正确答案：A, B, D
参考解析：债券的偿还形式是指在偿还债券时使用什么样的支付手段。常见的形式有：（1）用现金偿还债券；（2）以新债券换旧债券；（3）用普通股偿还债券。
9、单选 下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（）。
A.发行企业债券无需公开披露募集说明书
B.拟公开发行债券的企业可自行决定是否进行信用评级
C.因企业债券的发行成本高，其筹资成本通常高于内源融资成本
D.企业债券是否平价发行主要取决于债券的票面利率是否等于市场利率
正确答案：D
参考解析：发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件，债券上市后也需要披露定期报告和临时报告，信息披露成本较高，选项A错误；根据中国人民银行的有关规定，凡是向社会公开发行的企业债券，需要由经中国人民银行认可的资信评级机构进行评信，选项B错误；债券利息可以税前列支，要比权益融资的成本低，选项C错误；债券发行价格的形成受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的一致程度，当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券，选项D正确。
10、多选 以公开间接方式发行股票的特点有（）。
A.发行范围广，易募足资本
B.股票变现性强，流通性好
C.有利于提高公司知名度
D.发行成本低
正确答案：A, B, C
参考解析：公开间接方式需要通过中介机构对外公开发行，所以成本较高。
11、单选 下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（）。
A.贷款专款专用
B.不准企业投资于短期内不能收回资金的项目
C.限制企业高级职员的薪金和奖金总额
D.限制资本支出规模
正确答案：D
参考解析：长期借款的特殊性保护条款包括：（1）贷款专款专用；（2）不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；（3）限制企业高级职员的薪金和奖金总额；（4）要求企业主要领导人在合同有效期内担任领导职务；（5）要求企业主要领导人购买人身保险。选项D属于长期借款的一般性保护条款。
12、多选 下列属于非公开增发新股认购方式的有()。
A、现金认购
B、债权认购
C、无形资产认购
D、固定资产认购
正确答案：A, B, C, D
参考解析：非公开增发新股的认购方式不限于现金，还包括权益、债权、无形资产、固定资产等非现金资产。
13、多选 与其他筹资方式相比，普通股筹资的特点包括()。
A、筹资风险小
B、筹资限制较多
C、增加公司信誉
D、可能会分散公司的控制权
正确答案：A, C, D
参考解析：与其他筹资方式相比，普通股筹措资本具有如下优点：(1)没有固定利息负担;(2)没有固定到期日;(3)筹资风险小;(4)能增加公司的信誉;(5)筹资限制较少。运用普通股筹措资本也有一些缺点：(1)普通股的资本成本较高;(2)以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权;(3)如果公司股票上市，需要履行严格的信息披露制度;(4)股票上市会增加公司被收购的风险
14、单选 下列关于配股的说法中，不正确的是（）。
A.配股权是普通股股东的优惠权
B.配股价格由发行人确定
C.配股权实际上是一种短期的看涨期权
D.配股不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利
正确答案：B
参考解析：配股是向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为，所以，选项A、选项C和选项D的说法正确。配股价格由主承销商和发行人协商确定，所以，选项B的说法不正确。
15、多选 下列发行方式属于公开间接发行方式的有（）。
A.配股
B.公开增发
C.非公开增发
D.股权再融资
正确答案：A, B
参考解析：配股和公开增发属于公开间接发行，非公开增发属于非公开直接发行。股权再融资行为包括面向不特定对象的公开增发和面向特定对象的非公开增发。
16、单选 企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（）。
A.浮动利率合同
B.固定利率合同
C.有补偿余额合同
D.周转信贷协定
正确答案：B
参考解析：若预测市场利率将上升，企业应与银行签订固定利率合同，这样对企业有利。
17、单选 下列关于债券的表述中，不正确的是()。
A、当票面利率高于市场利率时，溢价发行债券
