泽熙美文[单选题]1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.匹配的流动资产投资策略
D.稳健的流动资产投资策略
正确答案：A
参考解析：本题考查流动资产的投资策略。流动资产的投资策略有两种类型：紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略，没有匹配的流动资产投资策略和稳健的流动资产投资策略，选项CD错误；在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，选项A正确；在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，选项B错误。
[单选题]2.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是()。
A.激进融资策略
B.保守融资策略
C.紧缩融资策略
D.期限匹配融资策略
正确答案：B
参考解析：本题考查流动资产的融资策略。流动资产的融资策略有三种类型：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略，没有紧缩融资策略，选项C错误；在激进的融资策略中，短期融资支持所有的波动性流动资产和部分的永久性流动资产，选项A错误；在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，选项B正确；在期限匹配融资策略中，短期融资融通全部的波动性流动资产，不融通永久性流动资产，选项D错误。
[单选题]3.下列属于流动资产的保守融资策略特点的是()。
A.长期融资仅支持所有的非流动资产和部分永久性流动资产
B.最大限度地使用短期融资
C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产
D.短期融资支持部分永久性流动资产和所有的波动性流动资产
正确答案：C
参考解析：本题考查流动资产融资策略。在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，选项C正确；在激进的融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资支持剩余的永久性流动资产所有的波动性流动资产，选项AD错误；在激进的融资策略中，通常最大限度地使用短期融资，选项B错误。
[单选题]4.在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是()。
A.持有成本和转换成本
B.交易成本和转换成本
C.交易成本和短缺成本
D.持有成本和短缺成本
正确答案：A
参考解析：本题考查最佳现金持有量的确定。利用存货模式确定现金持有量需要考虑两种成本：持有成本和转换成本，无须考虑短缺成本，选项A正确，选项BCD错误。
[单选题]5.某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为()天。
A.30
B.60
C.150
D.260
正确答案：C
参考解析：本题考查现金收支日常管理。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150（天），选项C正确，选项ABD错误。
[单选题]6.甲公司2019年度实现销售收入7200万元，变动成本率为60%。确定的信用条件为“2/10，1/20，n/30”，其中有70%的客户选择10天付款，20%的客户选择20天付款，10%的客户选择30天付款。假设甲公司资金的机会成本率为10%；全年按360天计算。则2019年甲公司应收账款的机会成本为()元。
A.28.0
B.18.0
C.16.8
D.26.8
正确答案：C
参考解析：本题考查应收账款的成本。平均收账期=70%×10+20%×20+10%×30=14（天），应收账款的机会成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=7200/360×14×60%×10%=16.8（万元），选项C正确，选项ABD错误。
[单选题]7.甲公司只生产和销售一种产品，该产品的单位售价是80元，单位变动成本是60元，每年的销售量为36000件。公司目前采用的现金折扣政策是“5/10、2/20、n/30”，40%的顾客会在10天内付款，30%的顾客会在20天内付款，20%的顾客会在30天内付款，另外10%的顾客平均在信用期满后20天付款。假设甲公司资金的机会成本率为12%，全年按照360天算，则甲公司应收账款的机会成本为()元。
A.15120
B.20160
C.12960
D.17280
正确答案：A
参考解析：本题考查应收账款的成本。应收账款的平均收现期=40%×10+30%×20+20%×30+10%×（30+20）=21（天），应收账款的机会成本=36000×80/360×21×（60/80）×12%=15120（元），选项A正确，选项BCD错误。
提示：题干中“另外10%的顾客平均在信用期满后20天付款”，则这些顾客的平均付款期为在正常信用期30天满后的20天，即50天，而非20天。
[单选题]8.甲公司2020年产品销售量为100万台，每台单价8000元，单位变动成本为4000元，销售利润率（税前利润/销售收入）为20％。企业为扩大销售，2021年度实行新的信用政策，信用条件为“2/20，N/60”，预计销售量可增加50万台。根据测算，有20％的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信用。商业信用管理成本、坏账损失和收账成本分别占销售收入的2％、8％和7％。如果2021年度销售利润率保持不变，有价证券的报酬率为8％，一年按360天计算，则甲公司2021年度可实现利润总额()万元。
A.16505
B.16980
C.24267
D.18256
正确答案：C
参考解析：本题考查应收账款信用政策决策。甲公司2021年度销售产品的利润=150×8000×20%=240000（万元），应收账款平均收现期=20%×20+80%×60=52（天），应收账款的机会成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=150×8000/360×52×（4000/8000）×8%=6
[单选题]9.甲公司生产产品，需要某种零件，该零件的单价5元，全年需求量为72000件，一年按360天计算，每次订货成本为250元，单位储存成本为1元/年。按照经济订货量进货，下列计算结果中错误的是()。
A.经济订货量为6000件
B.年订货次数为12次
C.总订货成本为6000元
D.与进货批量相关的总成本为6000元
正确答案：C
参考解析：本题考查存货经济订货基本模型。根据存货经济订货基本模型，经济订货量=
=
=6000（件），选项A的计算结果正确；年订货次数=存货年需求量/经济订货批量=72000/6000=12（次），选项B的计算结果正确；总订货成本=年订货次数×每次订货成本=12×250=3000（元），选项C的计算结果错误，选项C当选；与进货批量有关的总成本=
=6000（元），选项D的计算结果正确。
[单选题]10.某企业从银行获得附有承诺的周转信用协议额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是()。
A.1万元
B.4万元
C.5万元
D.9万元
正确答案：A
参考解析：本题考查短期借款。根据周转信用协议的规定，借款企业则必须按借款限额未使用部分的一定比例向金融机构支付承诺费，因此企业负担的承诺费=（1000-800）×0.5%=1（万元），选项A正确，选项BCD错误。
[单选题]11.甲公司与银行商定的周转信贷额度为100万元，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内甲公司实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔借款的实际利率最接近于()。
A.16.67%
B.10%
C.10.33%
D.10.2%
正确答案：C
参考解析：本题考查短期借款。实际借款成本包括支付的利息和承诺费，利息费用=60×10%=6（万元），支付的承诺费=（100-60）×0.5%=0.2（万元），实际的借款成本=6+0.2=6.2（万元），甲公司实际动用的借款为60万元，则实际利率=6.2/60=10.33%，选项C正确，选项ABD错误。
[单选题]12.某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求保留10%的补偿性余额，则该借款的实际利率为()。
A.6%
B.4.91%
C.4.86%
D.5.4%
正确答案：A
参考解析：本题考查短期借款。年利息费用=500×5.4%=27（万元），实际动用的借款=500×（1-10%）=450（万元），实际利率=27/450=6%，选项A正确，选
