泽熙美文[单选题]1.在最佳现金持有量的随机模式计算中，与最佳现金持有量成反比例变动的是（ ）。
A.每次有价证券的固定转换成本
B.有价证券的日利息率
C.预期每日现金余额变化的标准差
D.现金存量的下线
正确答案：B
参考解析：根据计算随机模式的计算公式
可以知道只有i是和R成反比例变动的。
[单选题]2.下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（ ）。
A.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
B.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
C.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
D.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升
正确答案：B
参考解析：根据计算最佳现金持有量的随机模式的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或售出有价证券，选项A错误；根据
其中：b表示有价证券的每次固定转换成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金最优返回线同向变动，选项B正确；下限L与企业现金最优返回线有关，选项C错误；i表示有价证券的日利息率，由此公式可知，有价证券利息率与现金最优返回线反向变动，选项D错误。
[单选题]3.企业现金管理的目标应为（ ）。
A.尽量减少现金开支
B.将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制
C.在现金的流动性与收益能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润
D.追求现金的最大获利能力
正确答案：C
参考解析：企业现金管理的目标是在现金的流动性与收益能力之间取得权衡，既要满足生产经营的需要，又要使闲置资金的收益能力达到最大
[单选题]4.使用成本分析模式确定现金持有规模时，在最佳现金持有量下，现金的（ ）。
A.机会成本与管理成本相等
B.机会成本与短缺成本相等
C.机会成本等于管理成本与短缺成本之和
D.短缺成本等于机会成本与管理成本之和
正确答案：B
参考解析：成本分析模式下，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系。所以机会成本和短缺成本相等时的现金持有量即为最佳现金持有量。
[单选题]5.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（ ）元。
A.10000
B.2000
C.20000
D.4000
正确答案：B
参考解析：现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×（20000／2）×10％=2000元
[单选题]6.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4％上涨为16％，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（ ）。
A.将最佳现金持有量提高29.29％
B.将最佳现金持有量降低29.29％
C.将最佳现金持有量提高50％
D.将最佳现金持有量降低50％
正确答案：D
参考解析：
[单选题]7.使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，无需考虑的成本有（ ）。
A.机会成本
B.短缺成本
C.交易成本
D.管理成本
正确答案：C
参考解析：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。企业持有的现金，将会有三种成本：1.机会成本2.管理成本3.短缺成本
[单选题]8.若釆用随机模式进行现金管理，现金余额最低为1000万元，现金返回线为5000万元，现金余额控制的上限应该是()
A.13000
B.12000
C.11000
D.10000
正确答案：A
参考解析：现金余额控制的上限H=3R-2L=3*5000-2*1000=13000（万元）
[单选题]9.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是()。
A.将最佳现金持有量提高29.29%
B.将最佳现金持有量降低29.29%
C.将最佳现金持有量提高50%
D.将最佳现金持有量降低50%
正确答案：D
参考解析：最佳现金持有量C＝（2×年交易量×每次交易成本/机会成本率）½，机会成本率是原来的4倍，即根号里面的表达式变为原来的1/4，开方后变为原来的1/2，即下降50%。
[单选题]10.某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是()元。
A.0
B.6500
C.12000
D.18500
正确答案：A
参考解析：H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000（元），根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。
[单选题]11.某公司持有有价证券的平均年利率为6%，公司的现金最低持有量为2500元，最优现金返回线为7000元。如果公司现有现金18400元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额是()元。
A.11400
B.2400
C.1200
D.15900
正确答案：A
参考解析：根据H=3R-2L，所以，现金持有量上限=3×7000-2×2500=16000（元），应当投资于有价证券的金额=18400-7000=11400（元）。
[单选题]12.在采用随机模式控制现金持有量时，下列表述不正确的是()。
A.若现金存量在上下限之间波动，则不需进行现金与有价证券的转换
B.计算出来的现金持有量比较保守
C.现金存量的下限，受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响
D.当现金存量达到现金控制的上限时，可选择购买有价证券，此时无须关注有价证券的流动性
正确答案：D
参考解析：随机模式的基本原理是：确定现金持有量上限和下限以及现金返回线，现金持有量达到上限则买入证券、达到下限则卖出证券，使其回到现金返回线。因此，必须关注有价证券的流动性，所以选项D的表述不正确。
[单选题]13.下列关于最优现金返回线的表述中，正确的是()。
A.最优现金返回线的确定与企业每日最低现金每日需求量无关
B.有价证券的日利息率增加，会导致最优现金返回线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致最优现金返回线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
正确答案：C
参考解析：最优现金返回线R＝（3bδ2/4i）1/3＋L，下限L的确定与每日企业最低现金每日需求量有关，所以，选项A的说法不正确；i表示的是有价证券的日利息率，它增加会导致最优现金返回线下降，由此可知，选项B的说法不正确；b表示的是有价证券的每次固定转换成本，它上升会导致最优现金返回线上升，所以，选项C的说法正确；如果现金的持有量高于或低于最优现金返回线，但是仍然在现金控制的上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D的说法不正确。
[单选题]14.某公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的总成本为()元。
A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
正确答案：B
参考解析：在存货模式下，与现金持有量相关的总成本＝交易成本＋机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本＝交易成本，即在最佳现金持有量下，与现金持有量相关的总成本＝2×机会成本，所以，本题与现金持有量相关的总成本＝2×（100000/2）×10%＝10000（元）。
