泽熙美文[单选题]1.下列关于流动资产投资策略的表述中，错误的是()。
A.在宽松的流动资产投资策略下，短缺成本低
B.在紧缩的流动资产投资策略下，企业的财务和经营风险较大
C.在宽松的流动资产投资策略下，流动资产与销售收入比率高
D.制定流动资产投资策略时，不需要权衡资产的收益性和风险性
正确答案：D
参考解析：增加流动资产投资会导致流动资产的持有成本增加，资产的收益性和短缺成本降低。反之，减少流动资产投资会导致流动资产的持有成本降低，资产的收益性和短缺成本增加。所以制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性与风险性。选项D错误。
[单选题]3.在制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性和风险性，理论上最优的流动资产投资应该是()。
A.维持较低水平的流动资产与销售收人比率，使持有成本最低
B.维持较高水平的流动资产与销售收入比率，使短缺成本最低
C.维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使持有成本和短缺成本之和最低
D.维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使持有成本和短缺成本之和最高
正确答案：C
参考解析：理论上最优的流动资产投资应该是维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低。
[单选题]4.下列属于流动资产激进融资策略特点的是()。
A.短期融资支持部分波动性流动资产
B.使用更多的短期融资
C.短期融资仅支持全部波动性流动资产
D.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产
正确答案：B
参考解析：在激进融资策略中，企业以长期融资为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。
[单选题]5.A公司是一家啤酒生产企业，淡季需占用600万元货币资金、400万元应收账款、1000万元存货、2000万元固定资产以及200万元无形资产（除此以外无其他资产），旺季需额外增加600万元季节性存货。长期负债和股东权益总额始终保持在4500万元，其余靠短期借款提供资金。A公司采用的营运资本筹资策略是()。
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.偏激融资策略
正确答案：B
参考解析：永久性流动资产＋非流动资产＝600＋400＋1000＋2000＋200＝4200（万元），小于长期负债和股东权益总额，所以A公司采用的是保守融资策略。
[单选题]6.下列各项流动资产融资策略中，通常最小限度地使用短期融资的是()。
A.期限匹配融资策略
B.适中融资策略
C.保守融资策略
D.激进融资策略
正确答案：C
参考解析：在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。期限匹配融资策略下，短期融资＝波动性流动资产。激进融资策略下，短期融资>波动性流动资产，因此保守融资策略通常最小限度地使用短期融资。
[单选题]7.关于激进融资策略，下列表述正确的是()。
A.长期资金来源＝非流动资产＋永久性流动资产
B.长期资金来源>非流动资产＋永久性流动资产
C.短期资金来源<波动性流动资产
D.长期资金来源<非流动资产＋永久性流动资产
正确答案：D
参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性流动负债和权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。所以选项D正确。
[单选题]8.企业持有现金的动机主要有交易性动机、预防性动机和投机性动机，下列各项中体现了投机性动机的是()。
A.为生产经营购买原材料而持有现金
B.为生产经营支付成本费用而持有现金
C.为防止客户临时违约导致资金无法收回而持有现金
D.为捕捉金融市场的投资机会而持有现金
正确答案：D
参考解析：投机性动机是企业为捕捉某些转瞬即逝的投资机会而持有现金，选项D正确。
选项A、B是为了满足日常生产经营的需要，所以体现了交易性动机。选项C体现了预防性动机。
[单选题]9.甲企业本年度共需要现金32000000元，已知有价证券的报酬率为10%，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为40元，按照存货模式确定最佳现金持有量，下列计算结果中错误的是()。
A.最佳现金持有量为160000元
B.持有成本为8000元
C.转换次数为400次
D.持有现金总成本为16000元
正确答案：C
参考解析：最佳现金持有量＝
＝160000（元），持有成＝160000/2×10%＝8000（元），转换次数＝32000000/160000＝200（次），持有现金总成本＝2×8000＝16000（元）。
[单选题]10.甲企业2021年全年现金需求量为22500元，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为20元，有价证券的报酬率为10%，则该企业的最佳现金持有量应该为()元。
A.40
B.300
C.3000
D.6000
正确答案：C
参考解析：最佳现金持有量＝
＝3000（元）。
[单选题]11.从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期是()。
A.存货周转期
B.应收账款周转期
C.经营周期
D.现金周转期
正确答案：C
参考解析：企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。
[单选题]12.现金周转期是介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，下列措施可以增加现金周转期的是()。
A.加快制造与销售产成品
B.加速应收账款的回收
C.减缓支付应付账款
D.缩短应付账款周转期
正确答案：D
参考解析：现金周转期＝应收账款周转期＋存货周转期－应付账款周转期。加快制造与销售产成品会减少存货周转期，进而减少现金周转期，选项A错误。加速应收账款的回收会减少应收账款周转期，进而减少现金周转期，选项B错误。减缓支付应付账款会增加应付账款周转期，进而减少现金周转期，选项C错误。
[单选题]13.下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是()。
A.坏账成本
B.给予客户的现金折扣
C.应收账款占用资金的应计利息
D.应收账款的收账成本
正确答案：C
参考解析：因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。
[单选题]14.甲企业预计年营业收入为5400万元，提供给客户的信用条件为“2/20，N/50”，估计其中50%的客户会享受折扣，剩余50%在信用期满时付款。假设企业的资本成本率为10%，变动成本率为60%，一年按360天计算，则该企业的应收账款机会成本为()万元。
A.31.5
B.45
C.48
D.52.5
正确答案：A
参考解析：应收账款的平均收现期＝20×50%＋50×50%＝35（天），应收账款平均余额＝5400/360×35＝525（万元），应收账款的机会成本＝525×60%×10%＝31.5（万元）。
[单选题]15.某企业预计年销售收入为20000万元，向客户提供的信用条件为“2/10，1/20，N/30”，估计20%的客户在第10天付款，40%的客户在第20天付款，剩余客户均在信用期满时付款，则该企业的现金折扣成本为()万元。
A.80
B.140
C.160
D.200
正确答案：C
参考解析：现金折扣成本＝20000×20%×2%＋20000×40%×1%＝160（万元）。
[单选题]16.国外通常采用“5C”系统来评价信用标准，其中“能力”指标是指顾客的()。
A.盈利能力
B.营运能力
C.偿债能力
D.获取现金能力
正确答案：C
