泽熙美文[单选题]1.现金是可以立即投入流动的交换媒介。它的首要特点是()。
A.是企业中流动性最强的资产
B.收益高
C.变现能力强
D.普遍的可接受性
正确答案：D
参考解析：现金是可以立即投入流动的交换媒介。它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。
[单选题]2.“5C”信用评估系统中的首要因素是()。
A.能力
B.品质
C.抵押
D.条件
正确答案：B
参考解析：品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。
[单选题]3.某公司目前的信用条件n/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70%，等风险投资的最低报酬率为10%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，n/60”，预计有60%的客户会在第10天付款，15%的客户在第20天付款，其余客户在信用期付款，一年按360天计算，则改变政策后会使应收账款占用资金的应计利息()。
A.减少1.5万元
B.减少3.6万元
C.减少5.4万元
D.减少2.1万元
正确答案：D
参考解析：改变政策后平均收账期＝10×60%＋20×15%＋60×25%＝24（天），应收账款平均余额＝3000×（1＋10%）/360×24＝220（万元）。原有应收账款平均余额＝3000/360×30＝250（万元），应收账款占用资金的应计利息的增加额＝（220－250）×70%×10%＝－2.1（万元），即应收账款占用资金的应计利息减少2.1万元。
[单选题]4.ABC公司每年耗用甲材料7200千克，企业订货日期至到货日期的时间为10天，假设一年360天，不考虑保险储备，则公司的再订货点为()千克。
A.100
B.200
C.150
D.300
正确答案：B
参考解析：甲材料每日需要量＝7200/360＝20(千克)，再订货点＝10×20＝200（千克）。
[单选题]5.企业采用激进型投资策略时，流动资产的()。
A.持有成本较高
B.短缺成本较高
C.管理成本较高
D.短缺成本较低
正确答案：B
参考解析：激进型流动资产投资策略，表现为安排较低的流动资产与收入比。所以，流动资产的持有成本（流动资产占用资金的机会成本等）较低，短缺成本较高。
[单选题]6.下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是()。
A.专设采购机构的基本开支
B.采购员的差旅费
C.存货资金占用费
D.存货的保险费
正确答案：A
参考解析：影响经济订货批量的因素有：变动的订货成本（差旅费、邮资、电话电报费等）、变动的储存成本（存货资金的应计利息、保险费等）和存货的总需用量。专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，不影响经济订货批量。
[单选题]7.下列各项中，不属于企业在选择银行时应考虑的因素是()。
A.银行对贷款风险的政策
B.银行对企业的态度
C.银行的稳定性
D.银行的地理位置
正确答案：D
参考解析：选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：
（1）银行对贷款风险的政策；
（2）银行对企业的态度；
（3）贷款的专业化程度；
（4）银行的稳定性。所以选项D是答案。
[单选题]8.下列关于适中型筹资策略的表述中，不正确的是()。
A.要求企业的短期金融负债筹资计划严密，实现现金流动与预期安排相一致
B.营业低谷期的易变现率为1
C.是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略
D.波动性流动资产等于短期金融负债
正确答案：C
参考解析：资金来源有效期结构和资产需求有效期结构的匹配，并非是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略。有时预期短期利率会下降，那么，在整个投资有效期中短期负债的成本比长期负债成本低。有些企业会愿意承担利率风险和偿债风险，较多地使用短期负债。另外一些企业与此相反，宁愿让贷款的有效期超过资产的有效期，以求减少利率风险和偿债风险。因此，出现了保守型筹资策略和激进型筹资策略。
[单选题]9.流动资产投资管理的核心问题是()。
A.确定使用何种流动资产投资策略
B.确定最优的投资规模、安排流动资产投资
C.如何应对投资需求的不确定性
D.中断企业的经营风险
正确答案：C
参考解析：面对流动资产需求的不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。
[单选题]10.某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是()元。
A.0
B.6500
C.12000
D.18500
正确答案：A
参考解析：现金持有上限＝3×8000－2×1500＝21000（元），大于20000元。根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。
[单选题]11.关于现金持有量与各成本的关系，下列说法正确的是()。
A.现金持有量越大，机会成本越大
B.现金持有量越大，短缺成本越大
C.现金持有量越大，管理成本越大
D.现金持有量越大，交易成本越大
正确答案：A
参考解析：现金的机会成本指的是持有现金则不能将其投入生产经营活动，因此而失去的收益。所以，现金持有量越大，机会成本越大，即选项A的说法正确。现金持有量越大，发生短缺的可能性越小，所以，短缺成本越小，选项B的说法不正确。假定现金每次的交易成本是固定的，在企业一定时期现金使用量确定的前提下，每次以有价证券转换回现金的金额越大，企业平时持有的现金量便越髙，转换的次数便越少，现金的交易成本就越低，所以，选项D的说法不正确。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，所以选项C的说法不正确。
[单选题]12.某公司20×7年1月1日与银行签订的周转信贷协定额为1000万元，期限为1年，年利率为3％，年承诺费率为2％，当年该公司实际仅使用了200万元，使用期为3个月，20×7年12月31日，该公司应支付的承诺费和利息合计为()。
A.20.5万元
B.17.5万元
C.16万元
D.12万元
正确答案：A
参考解析：本题中1000－200＝800（万元），全年未使用，应该支付的承诺费＝800×2％＝16（万元）；200万元使用了3个月，应该支付利息200×3％×3/12＝1.5（万元），该200万元有9个月未使用，应该支付的承诺费＝200×2％×9/12＝3（万元），因此，答案为：16＋1.5＋3＝20.5（万元）。
[单选题]13.从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是()。
A.债券
B.长期借款
C.短期借款
D.普通股
正确答案：C
参考解析：普通股筹资的筹资风险小于债务筹资，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险高于长期债务，主要原因是短期负债需在短期内偿还，因而要求筹资企业在短期内拿出足够的资金偿还债务，若企业届时资金安排不当，就会陷入财务危机。
[单选题]14.甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备。确定合理保险储备量的判断依据是()。
A.缺货成本与保险储备成本之差最大
B.缺货成本与保险储备成本之和最小
C.边际保险储备成本大于边际缺货成本
D.边际保险储备成本小于边际缺货成本
正确答案：B
参考解析：研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。所以选项B是答案。
[单选题]15.与激进型营运资本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的（ ）。
